證券日?qǐng)?bào)新聞?dòng)浾?李映泉

5月30日夜間，聆達(dá)股權(quán)(300125)公示，公司擬與銅陵市附近的大山高新區(qū)管委會(huì)融洽的相關(guān)股票基金共同投資新開設(shè)項(xiàng)目公司為投資主體，在附近的大山高新園區(qū)項(xiàng)目投資約91.5億人民幣基本建設(shè)年產(chǎn)量20GW高效率光伏電池片產(chǎn)業(yè)園區(qū)新項(xiàng)目。在其中，聆達(dá)股權(quán)擁有項(xiàng)目公司股份比例為80%。

公告稱，此項(xiàng)目分幾期基本建設(shè)，一期基本建設(shè)年產(chǎn)量10GW-TOPCon高效率光伏電池生產(chǎn)線；二期基本建設(shè)年產(chǎn)量5GW-TOPCon高效率光伏電池生產(chǎn)線及5GW-HJT光伏電池生產(chǎn)線。在其中，預(yù)估項(xiàng)目一期動(dòng)工后6個(gè)月（2023年12月份）完成標(biāo)準(zhǔn)化廠房，預(yù)估企業(yè)在項(xiàng)目一期主廠房交貨的時(shí)候起3個(gè)月（2024年3月份）進(jìn)行設(shè)備調(diào)試并第一批建成投產(chǎn)，預(yù)估項(xiàng)目一期于2024年6月上下全方位投產(chǎn)，新項(xiàng)目二希望項(xiàng)目一期所有完工達(dá)產(chǎn)后適度基本建設(shè)。

新項(xiàng)目前2期完工全方位投產(chǎn)后，項(xiàng)目公司將擁有年產(chǎn)量20GW高效率光伏電池片的產(chǎn)能。在前面2期新項(xiàng)目前提下，聆達(dá)股權(quán)與銅陵市附近的大山高新區(qū)管委會(huì)將一同引入光伏產(chǎn)業(yè)鏈配套企業(yè)，方案引入光伏產(chǎn)業(yè)鏈配套企業(yè)投資規(guī)模約33.5億人民幣（在其中固定投資約26億），新創(chuàng)建太陽能組件、部件外框、太陽能支架等5類配套設(shè)施部件生產(chǎn)線（即新項(xiàng)目三期）。

根據(jù)項(xiàng)目投資分配，項(xiàng)目一期方案項(xiàng)目總投資41億人民幣，在其中固定投資約36億人民幣；工程二期方案總投資約50.5億人民幣，在其中固定投資約44億人民幣；項(xiàng)目一期、二期方案總投資約91.50億人民幣，在其中固定投資總計(jì)約80億。

公告稱，該項(xiàng)目總占地面積約1000畝，項(xiàng)目一期、二期、三期占地總面積分別是300畝、400畝和300畝。依據(jù)協(xié)議約定，聆達(dá)股權(quán)確保項(xiàng)目投產(chǎn)之后在附近的大山高新區(qū)管委會(huì)園內(nèi)經(jīng)營期不得少于10年。

據(jù)計(jì)算項(xiàng)目預(yù)期效益，項(xiàng)目一期達(dá)產(chǎn)后年銷售額約120億人民幣，年繳稅約2.4億人民幣；新項(xiàng)目二期達(dá)產(chǎn)后年銷售額約120億人民幣，年繳稅約2.4億人民幣；新項(xiàng)目二期所有達(dá)產(chǎn)后，預(yù)估年銷售額約240億，預(yù)估年繳稅4.8億人民幣。新項(xiàng)目三期達(dá)產(chǎn)后年銷售額約100億，年繳稅約2億人民幣，并將在附近的大山高新園區(qū)完工光伏發(fā)電高效率光伏電池及其太陽能組件、太陽能支架生產(chǎn)制造等產(chǎn)業(yè)群，適用聆達(dá)股權(quán)是國內(nèi)高效率光伏電池片全球領(lǐng)先公司。

聆達(dá)股權(quán)表明，此次項(xiàng)目投資的目的是為了為了能充足掌握光伏電池片領(lǐng)域發(fā)展契機(jī)，進(jìn)一步達(dá)到企業(yè)未來運(yùn)營擴(kuò)大所需要的生產(chǎn)能力，提高企業(yè)競爭優(yōu)勢(shì)。公司獨(dú)立董事也發(fā)布單獨(dú)建議稱，該項(xiàng)項(xiàng)目投資可實(shí)現(xiàn)公司主營光伏電池片業(yè)務(wù)流程生產(chǎn)能力快速升級(jí)，為公司發(fā)展市場拓展提供堅(jiān)強(qiáng)適用，是企業(yè)制定戰(zhàn)略發(fā)展趨勢(shì)的重要途徑。

值得注意的是，從最開始啟動(dòng)項(xiàng)目一期來說，此項(xiàng)目固定投資中除了政府部門代建制約12億人民幣外，聆達(dá)股權(quán)將采取自籌資金、自籌經(jīng)費(fèi)資金投入約24億，融資需求比較大，相比聆達(dá)股權(quán)現(xiàn)階段的已有流動(dòng)資產(chǎn)、現(xiàn)金流量情況存在一定空缺。據(jù)企業(yè)2023年一季報(bào)表明，企業(yè)本期賬目流動(dòng)資產(chǎn)僅是7192.33萬余元。

因此，聆達(dá)股權(quán)提醒風(fēng)險(xiǎn)性稱，企業(yè)是否能夠籌集資金、股權(quán)融資，及其籌集資金、融資額、股權(quán)融資時(shí)長存在一定的可變性，實(shí)際會(huì)以監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)或是銀行等金融機(jī)構(gòu)審核通過為標(biāo)準(zhǔn)。若多種渠道的股權(quán)融資都有不好轉(zhuǎn)變，則可能造成項(xiàng)目施工進(jìn)度未達(dá)預(yù)估。

5月30日夜間，聆達(dá)股權(quán)還公布了2023年度向特定對(duì)象發(fā)行新股應(yīng)急預(yù)案，企業(yè)擬將不得超過35名(含)特殊投資人發(fā)售不得超過7965億港元，募資最高不超過14億人民幣，在扣減發(fā)行費(fèi)后募資凈收益將全部用于金寨嘉悅新能源技術(shù)二期5.0GW高效率光伏電池（TOPCon）產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

募投項(xiàng)目中，用以金寨嘉悅新能源技術(shù)二期5.0GW高效率光伏電池（TOPCon）產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目的募資為10億，此項(xiàng)目歸屬于規(guī)模性一體化產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，終端設(shè)備為大規(guī)格高效率太陽能電池片（TOPCon），也就是從單晶硅片到光伏電池的一個(gè)過程。

值得一提的是，以上二項(xiàng)融資計(jì)劃，聆達(dá)股權(quán)均將N型充電電池作為重要著力點(diǎn)，總計(jì)涵蓋了20GW的TOPCon光伏電池生產(chǎn)能力和5GW的HJT光伏電池生產(chǎn)能力。公示強(qiáng)調(diào)，與目前主流的PERC充電電池對(duì)比，歸功于更高基材自由電子使用壽命，以N型單晶硅片為基礎(chǔ)的TOPCon、HJT等電池設(shè)計(jì)更有優(yōu)勢(shì)。比照P型充電電池，N型充電電池具有更好的轉(zhuǎn)化效率和較低的損耗，從而使N型充電電池在項(xiàng)目生命周期里的發(fā)電能力高過P型充電電池。

依據(jù)《中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖（2022-2023）》預(yù)測分析，N型單晶硅的市場占有率將在2022年的10%不斷增長到2025年的58%上下，到2030年N型單晶硅的市場占有率將貼近90%。發(fā)展趨勢(shì)N型光伏電池已經(jīng)成為光伏產(chǎn)業(yè)的大勢(shì)所趨。