項(xiàng)目投資關(guān)鍵點(diǎn)：

1.主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率逐年遞增，營(yíng)運(yùn)能力不斷提高。對(duì)焦快速充電、信號(hào)鏈處理芯片及汽車電子產(chǎn)品等眾多跑道，銷售業(yè)績(jī)后面發(fā)展空間強(qiáng)悍。

2.以創(chuàng)新立足于銷售市場(chǎng)，用產(chǎn)品研發(fā)驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)。2019至2021年度，企業(yè)科研投入分別是3195.69萬(wàn)余元、3681.51萬(wàn)余元、6198.22萬(wàn)余元，展現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)發(fā)展趨勢(shì)。

3.中下游銷售市場(chǎng)行業(yè)不斷創(chuàng)新，募投項(xiàng)目緊抓領(lǐng)域機(jī)會(huì)。中下游需求端領(lǐng)域內(nèi)的不斷擴(kuò)大推動(dòng)電源芯片及信號(hào)鏈2核業(yè)務(wù)范圍經(jīng)營(yíng)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，集團(tuán)公司有希望根據(jù)募投項(xiàng)目對(duì)企業(yè)產(chǎn)品和技術(shù)升級(jí)進(jìn)一步提升市場(chǎng)占有率。

近些年，伴隨著集成電路行業(yè)的必要性不斷提高，中下游需求端領(lǐng)域內(nèi)的不斷擴(kuò)大，加快奠定集成電路行業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)里的肯定戰(zhàn)略意義。5月22日，美芯晟高新科技（北京市）有限責(zé)任公司（證券代碼：688458.SH，證券簡(jiǎn)稱：美芯晟）憑借著多年以來(lái)在主營(yíng)行業(yè)濃厚的技術(shù)積累和“國(guó)產(chǎn)化替代”戰(zhàn)略機(jī)遇的大環(huán)境下，宣布登陸科創(chuàng)板。

美芯晟憑著先進(jìn)的技術(shù)管理體系，取得成功打造了“電池管理+信號(hào)鏈”雙核四線程推動(dòng)力，上線了無(wú)線充電芯片、有線電視充電芯片、LED照明驅(qū)動(dòng)芯片等多品類、全主打產(chǎn)品，并涉足信號(hào)鏈和汽車電子產(chǎn)品等眾多行業(yè)，完成了產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域向多樣化的發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型發(fā)展。經(jīng)過多年積淀，企業(yè)構(gòu)成了豐富多彩的產(chǎn)品線，可以為用戶提供超出700款處理芯片商品，可廣泛用于通信終端、消費(fèi)電子、照明燈具應(yīng)用及智能家居系統(tǒng)等多個(gè)行業(yè)。

成立以來(lái)，企業(yè)通過不斷技術(shù)革新和技術(shù)沉淀，打造了關(guān)鍵技術(shù)群及知識(shí)產(chǎn)權(quán)體系，展現(xiàn)了知識(shí)產(chǎn)權(quán)壁壘。截止到2022年6月30日，公司已經(jīng)得到海外授權(quán)發(fā)明專利3項(xiàng)，中國(guó)授權(quán)發(fā)明專利96項(xiàng)，集成電路布圖設(shè)計(jì)專利申請(qǐng)權(quán)6項(xiàng)，而且依次奪得國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)、國(guó)家工信部集成電路芯片設(shè)計(jì)企業(yè)資質(zhì)、我國(guó)專精特新企業(yè)“孵化器”公司、北京專精特新企業(yè)“孵化器”公司等資質(zhì)證書，北京科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)、北京高技術(shù)工業(yè)設(shè)計(jì)中心多種資質(zhì)證書及榮譽(yù)獎(jiǎng)項(xiàng)，技術(shù)性產(chǎn)品研發(fā)能力得到普遍認(rèn)可。

據(jù)招股說明書公布，2019至2021年度，企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別是1.50億人民幣、1.49億人民幣、3.72億人民幣，銷售業(yè)績(jī)展現(xiàn)總體升高趨勢(shì)。在其中，美芯晟于2021年完成扣非后歸屬于母公司股東純利潤(rùn)為5958.63萬(wàn)余元，完成里程碑式提升。

手機(jī)無(wú)線充電業(yè)界領(lǐng)跑

在無(wú)線充電芯片行業(yè)，美芯晟別具一格地研發(fā)出了大功率RX+2:1電荷泵雙芯片架構(gòu)，將無(wú)線充電芯片的電壓降至一半后導(dǎo)出給電源芯片，提高了快速充電的軟件輸出功率、高效率及穩(wěn)定性。

此外，一直致力于關(guān)鍵技術(shù)安全自主可控，產(chǎn)品研發(fā)并理解了安全可靠高效橋式整流器技術(shù)性、可信賴的過電壓保護(hù)技術(shù)性、智能化ASK/FSK調(diào)制解調(diào)技術(shù)性、高精密低電壓差Power LDO及正/反向電流無(wú)損檢測(cè)技術(shù)、半橋啟動(dòng)電路技術(shù)性、Q值無(wú)損檢測(cè)技術(shù)等關(guān)鍵技術(shù)。以上關(guān)鍵技術(shù)確保了企業(yè)產(chǎn)品輸出功率、轉(zhuǎn)換效率、反向充電、過電壓保護(hù)、異物檢測(cè)、內(nèi)存空間、通信的穩(wěn)定性等主要指標(biāo)和功能具有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)能力。

在這個(gè)基礎(chǔ)上，美芯晟與眾多知名移動(dòng)智能終端生產(chǎn)商長(zhǎng)期性深化合作，不斷創(chuàng)新不斷發(fā)展差異化競(jìng)爭(zhēng)力，與此同時(shí)首先選用90nm40VBCD工藝12inchwafer來(lái)提升處理芯片及BOM成本費(fèi)，促使用戶在集成化快速充電時(shí)更具性價(jià)比高。市場(chǎng)需求分析強(qiáng)調(diào)，快速充電協(xié)調(diào)器芯片設(shè)計(jì)及開發(fā)技術(shù)性要求很高，美芯晟作為國(guó)內(nèi)第一批進(jìn)到這一領(lǐng)域的企業(yè)之一，經(jīng)過長(zhǎng)期實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)技術(shù)研發(fā)，其產(chǎn)品的關(guān)鍵性能指標(biāo)已經(jīng)達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平。

信號(hào)鏈芯片開發(fā)

完成不斷提升

在BCD髙壓集成化工藝研發(fā)層面，企業(yè)設(shè)立了已有加工工藝研發(fā)部門，具備自主開發(fā)工藝及開發(fā)設(shè)計(jì)獨(dú)特器件的水平，不會(huì)再純粹依靠晶圓代工廠所提供的標(biāo)準(zhǔn)工藝。企業(yè)自主研發(fā)700V-BCD髙壓集成化工藝100V-BCD元器件加工工藝可以促進(jìn)芯片加工成本費(fèi)的改善及其供應(yīng)鏈整合，大幅度提高企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

通過運(yùn)用自主研發(fā)的光學(xué)加工工藝、鍍膜技術(shù)和圖像算法，融合目前模擬芯片技術(shù)實(shí)力，企業(yè)很好地完成了商品關(guān)鍵性能指標(biāo)的最優(yōu)控制，并打造出了綜合性能最佳的技術(shù)性架構(gòu)方案。除此之外，公司已自主研發(fā)了髙壓集成化工藝技術(shù)服務(wù)平臺(tái)，為美芯晟信號(hào)鏈傳感器芯片的設(shè)計(jì)開發(fā)、敏感度優(yōu)化抗噪音水平提高等多個(gè)方面提供了很好的基本，這一突破點(diǎn)為信號(hào)鏈處理芯片國(guó)產(chǎn)化替代提供了強(qiáng)有力的適用。

目前為止，美芯晟已經(jīng)在信號(hào)鏈行業(yè)相繼出臺(tái)光線與接近開關(guān)、電子光學(xué)入耳檢測(cè)感應(yīng)器、高精密電子光學(xué)表把傳感器等商品，達(dá)到智能機(jī)、TWS手機(jī)耳機(jī)、智能化手表手環(huán)等各個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域要求，把握住智能物聯(lián)網(wǎng)終端市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

車輛通信領(lǐng)域?qū)?/p>

成長(zhǎng)型跑道

在完成對(duì)消費(fèi)級(jí)和工業(yè)級(jí)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)規(guī)模批量生產(chǎn)并完善運(yùn)用后，美芯晟終于如愿以償向車輛通信領(lǐng)域擴(kuò)展，以車載無(wú)線充電發(fā)送處理芯片、汽車照明處理芯片為突破口，在CAN SBC/CAN transceiver總線接口處理芯片、降雨量/光澤度感應(yīng)器、HVDC-DC/HVLDO處理芯片及其沒有人無(wú)人駕駛等行業(yè)進(jìn)一步豐富產(chǎn)品類別，助推提高應(yīng)用便利性的前提下，大大增加了駕駛安全系數(shù)。

在高集成度的車接口芯片行業(yè)，美芯晟與此同時(shí)克服了SBC處理芯片數(shù)據(jù)信號(hào)導(dǎo)出穩(wěn)定性和高集成度的技術(shù)要求，即將推出的車規(guī)CAN SBC處理芯片搭載了CAN總線插口、系統(tǒng)軟件方式和無(wú)效安全配置操縱、電池管理等服務(wù)，具備高集成度、很高的可靠性、高速傳輸及其完善的無(wú)效安全中心等特點(diǎn)，將領(lǐng)跑汽車系統(tǒng)基礎(chǔ)處理芯片國(guó)產(chǎn)化替代新生態(tài)。

企業(yè)最近官方宣布，其快速充電發(fā)送端處理芯片根據(jù)AEC-Q100驗(yàn)證并獲選資格證書，與此同時(shí)這款處理芯片當(dāng)選國(guó)家工信部的《國(guó)產(chǎn)車規(guī)芯片可靠性分級(jí)目錄》，產(chǎn)品特性得到普遍認(rèn)可。根據(jù)自主開發(fā)理解了一系列關(guān)鍵技術(shù)，有效提高了快速充電的軟件輸出功率、高效率及穩(wěn)定性的與此同時(shí)，也為公司差異化競(jìng)爭(zhēng)力提供了有力的增長(zhǎng)引擎。

在大燈照明燈具行業(yè)，美芯晟的LED車燈照明燈具推動(dòng)系列產(chǎn)品處理芯片致力于處理車載式頂燈、后尾燈在公司分立電子器件恒流電源計(jì)劃方案中出現(xiàn)的電流量精密度低、抗干擾性弱、無(wú)溫度保護(hù)、無(wú)過電流保護(hù)等諸多問題。該處理芯片具備LED引路、過流保護(hù)功能和報(bào)警功能，進(jìn)而在大燈照明燈具領(lǐng)域有著優(yōu)質(zhì)高效、靈便簡(jiǎn)約、降低成本等實(shí)用價(jià)值。

領(lǐng)域中下游主要用途

進(jìn)一步拓寬

值得關(guān)注的是，企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)電源芯片行業(yè)早已廣泛運(yùn)用在各類電子設(shè)備和設(shè)備上，是數(shù)字集成電路產(chǎn)業(yè)鏈中最重要的細(xì)分行業(yè)，新規(guī)劃的信號(hào)鏈激光傳感器跑道乃是國(guó)產(chǎn)化替代不可忽視瀚海跑道。近些年，伴隨著快速充電、智能照明系統(tǒng)、光學(xué)加工工藝、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有關(guān)技術(shù)在智能通訊終端設(shè)備、工業(yè)照明燈具、汽車電子產(chǎn)品、智能家居系統(tǒng)有關(guān)主機(jī)電源行業(yè)的實(shí)施及其5G技術(shù)發(fā)展和手機(jī)配置的不斷提高，市場(chǎng)對(duì)電源芯片給出了更加復(fù)雜多變技術(shù)要求，這為行業(yè)帶來(lái)全新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

據(jù)IC Insights數(shù)據(jù)顯示，信號(hào)鏈處理芯片廣泛用于通信、診療、電子器件等行業(yè)。近年來(lái)由于人工智能技術(shù)、5G、汽車電子產(chǎn)品等領(lǐng)域飛速發(fā)展，信號(hào)鏈半導(dǎo)體市場(chǎng)要求飆升。全世界信號(hào)鏈模擬芯片市場(chǎng)規(guī)模從2016年的84億美金將增長(zhǎng)到2023年的118億美金。

在這樣的背景下，公司擬通過此次發(fā)售突破口，將10億人民幣募資用以LED智能照明系統(tǒng)驅(qū)動(dòng)芯片研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、無(wú)線充電芯片研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、有線電視快速充電芯片開發(fā)新項(xiàng)目、信號(hào)鏈芯片開發(fā)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

通過以上募投產(chǎn)品研發(fā)項(xiàng)目的實(shí)施，一方面，公司將在目前產(chǎn)品種類前提下不斷優(yōu)化提升和迭代更新自主創(chuàng)新，以在作用、特性、功能損耗、質(zhì)量等全方位的提高，豐富多彩和提升商品功能特點(diǎn)與產(chǎn)品個(gè)性化水平，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和顧客滿意度，促進(jìn)產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域的不斷擴(kuò)展。

尤其注意的是，擬融資建設(shè)的信號(hào)鏈芯片開發(fā)新項(xiàng)目將有助于美芯晟提高技術(shù)實(shí)力，提升在信號(hào)鏈類模擬芯片領(lǐng)域的技術(shù)深層和積累，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，為公司發(fā)展發(fā)展業(yè)務(wù)至信號(hào)鏈芯片領(lǐng)域打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

另一方面，企業(yè)進(jìn)一步豐富產(chǎn)品構(gòu)造，擴(kuò)展快速充電產(chǎn)品種類及產(chǎn)品研發(fā)車載無(wú)線充電發(fā)送處理芯片，變厚高集成化信號(hào)鏈行業(yè)技術(shù)以及增加CAN SBC處理芯片車輛通信領(lǐng)域的接口芯片、車輛降雨量/光照傳感器科研投入，開發(fā)設(shè)計(jì)系列產(chǎn)品車輛LED照明處理芯片跟高集成化大功率無(wú)線快充方案等，對(duì)公司主要業(yè)務(wù)開展不斷填補(bǔ)，提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)與產(chǎn)品協(xié)作能力，為公司拓展一個(gè)新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

（CIS）