本報(bào)訊記者昌校宇

前不久，百億級(jí)私募基金一季度成績(jī)表公布，近九成私募基金完成正收益。在其中，股票策略私募基金領(lǐng)先，量化私募主要表現(xiàn)略強(qiáng)過(guò)百億級(jí)私募基金總體情況。

近九成完成正收益

據(jù)私募排排網(wǎng)全新數(shù)據(jù)表明，目前為止，有銷(xiāo)售業(yè)績(jī)展現(xiàn)的92家百億級(jí)私募基金今年一季度回報(bào)率均值為3.72%，中位值為3.04%，掙錢(qián)私募基金占比為為89%，僅10家私募基金銷(xiāo)售業(yè)績(jī)小于零。

分對(duì)策來(lái)說(shuō)，以上92家百億級(jí)私募基金中，65家股票策略私募基金今年一季度平均收益達(dá)4.48%，10家債券策略私募基金以3.69%的平均收益略遜一籌，多財(cái)產(chǎn)對(duì)策、組成基金策略、商品期貨及衍生產(chǎn)品對(duì)策私募基金的平均收益分別是1.48%、1.77%、-1.32%。

上海市黑翼資產(chǎn)管理有限公司（下稱(chēng)“黑翼資產(chǎn)”）創(chuàng)辦人鄒倚天對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說(shuō)，今年一季度，關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)指標(biāo)回暖，市場(chǎng)情緒獲得修補(bǔ)，交易量和人氣值顯著回暖。與此同時(shí)，許多板塊個(gè)股邁入贏利修補(bǔ)，每個(gè)寬基指數(shù)對(duì)比2022年都會(huì)有所反跳，A股也擺脫一波趨勢(shì)性行情。因?yàn)槭袌?chǎng)熱點(diǎn)的持續(xù)存在，促使股票量化雙頭對(duì)策有了更多機(jī)遇。該對(duì)策面對(duì)全市場(chǎng)量化選股，不對(duì)比特殊指數(shù)值，能夠集中化選擇銷(xiāo)售市場(chǎng)強(qiáng)悍個(gè)股，因此在今年一季度的股票策略中的表現(xiàn)更為明顯。

“近年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)回暖趨勢(shì)顯著，A股震蕩上行，為股票策略業(yè)績(jī)帶來(lái)了基本?！鄙虾Ｊ忻森t投資管理有限公司（下稱(chēng)“蒙璽項(xiàng)目投資”）行業(yè)人士向《證券日?qǐng)?bào)》新聞?dòng)浾叻治稣J(rèn)為，政策面，全面注冊(cè)制改革創(chuàng)新等多個(gè)利好消息頒布，持續(xù)改進(jìn)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，提振了投資者信心；市場(chǎng)流動(dòng)性，受綜合性因素的影響，中國(guó)資產(chǎn)性?xún)r(jià)比高提高且稀缺資源顯著，外資企業(yè)逆流A股，地區(qū)增量資金重歸，推動(dòng)A股市場(chǎng)行情回暖。

目前為止，有銷(xiāo)售業(yè)績(jī)展現(xiàn)的30家百億級(jí)量化私募今年一季度收益率均值為4.16%，中位值為4.68%，九成量化私募完成正收益，主要表現(xiàn)略強(qiáng)過(guò)百億級(jí)私募基金公司總體情況。

明汯項(xiàng)目投資內(nèi)部人員對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說(shuō)，2023年以前發(fā)售、列入統(tǒng)計(jì)5035只個(gè)股中，今年一季度有3492只增漲，占有率69.35%，均值上漲幅度9.22%，中位值上漲幅度5.78%。這種銷(xiāo)售市場(chǎng)有益于量化分析雙頭發(fā)揮自己項(xiàng)目投資總寬優(yōu)點(diǎn)。

在鄒倚天看起來(lái)，2023年至今，市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換顯著，股票主要表現(xiàn)分裂增加，項(xiàng)目投資主線任務(wù)不是很明亮。而量化交易具備項(xiàng)目投資分散化、持股平衡的特性，在相關(guān)銷(xiāo)售市場(chǎng)環(huán)境里比較容易充分發(fā)揮絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，特別是全市場(chǎng)量化選股放開(kāi)設(shè)計(jì)風(fēng)格管束后，能最大限度充分發(fā)揮量化管理人埃爾法水平。因而，今年一季度許多頭頂部量化私募管理人的全市場(chǎng)量化選股產(chǎn)品系列均獲得非常好的盈利。

“量化交易和主觀性項(xiàng)目投資各有各的優(yōu)點(diǎn)，今年一季度股票大盤(pán)風(fēng)格輪動(dòng)，市場(chǎng)行情比較復(fù)雜，更利好消息量化交易?！泵森t項(xiàng)目投資行業(yè)人士解釋說(shuō)，從科學(xué)方法論的角度來(lái)看，量化交易從海量信息中發(fā)掘規(guī)律性，對(duì)比主觀性項(xiàng)目投資對(duì)焦單一版塊，對(duì)策多元化優(yōu)勢(shì)比較明顯。從盈利由來(lái)看，量化交易是全市場(chǎng)選擇股票，借助市場(chǎng)變化盈利，尤其是在一季度震蕩行情中，絕對(duì)收益由來(lái)分散化，可靠性不錯(cuò)。

二季度仍看中股票策略

未來(lái)展望二季度投資建議，鄒倚天預(yù)估，“現(xiàn)行政策方面依然會(huì)使力推動(dòng)經(jīng)濟(jì)回暖，市場(chǎng)情況和流通性也會(huì)得到進(jìn)一步改善。下面，黑翼資產(chǎn)仍看中股票多頭策略，特別是全市場(chǎng)量化選股產(chǎn)品線的配備使用價(jià)值，因而最近企業(yè)正在積極發(fā)售產(chǎn)品類(lèi)別?！?/p>

蒙璽項(xiàng)目投資行業(yè)人士更看好股票策略里的細(xì)歸類(lèi)——指增對(duì)策。他指出，“全面注冊(cè)制下，很多優(yōu)良股票就會(huì)被流行指數(shù)值列入，指數(shù)增強(qiáng)策略更可能會(huì)遇到風(fēng)險(xiǎn)性比較小的股票，該對(duì)策整體來(lái)看將更加穩(wěn)定。”

變長(zhǎng)項(xiàng)目投資視角看，鄒倚天覺(jué)得，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)中向好發(fā)展趨勢(shì)不會(huì)改變，將來(lái)A股市場(chǎng)的好機(jī)會(huì)依然會(huì)超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)性。黑翼資產(chǎn)堅(jiān)定不移看中中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和資本市場(chǎng)市場(chǎng)前景，所以在投資目標(biāo)上面不斷增加對(duì)A股市場(chǎng)的持續(xù)權(quán)益性投資。

據(jù)私募排排網(wǎng)資料顯示，今年一季度，廣東省正圓私募基金管理有限責(zé)任公司（下稱(chēng)“正圓項(xiàng)目投資”）以較20%收益率奪得金牌。談起后勢(shì)投資機(jī)會(huì)，正圓項(xiàng)目投資經(jīng)理、私募基金經(jīng)理廖明山對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說(shuō)，正圓項(xiàng)目投資十分重視金融市場(chǎng)脫虛向?qū)嵉母邔右龑?dǎo)，央國(guó)營(yíng)企業(yè)公司估值重新構(gòu)建的有關(guān)主線任務(wù)項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)；看中光伏發(fā)電、儲(chǔ)能技術(shù)、綠電、智慧能源等清潔能源有關(guān)全產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)遇；對(duì)焦以半導(dǎo)體材料為基礎(chǔ)，AI、自動(dòng)化技術(shù)等效率提高的相關(guān)投資機(jī)會(huì)；除此之外，看中具有自主創(chuàng)新屬性AR/VR的投資機(jī)會(huì)。