我們公司及股東會(huì)全體人員確保信息公開(kāi)內(nèi)容真正、精確、詳細(xì)，并沒(méi)有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

經(jīng)深圳交易所審核同意，安徽省森泰木塑板集團(tuán)股份有限公司（下稱(chēng)“外國(guó)投資者”或“我們公司”）公開(kāi)發(fā)行的rmb普通股票將在2023年4月17日在深圳交易所科創(chuàng)板上市，上市公告書(shū)全篇和首次公開(kāi)發(fā)行股票的招股書(shū)全篇公布于（巨潮資訊網(wǎng)www.cninfo.com.cn；中證網(wǎng)www.cs.com.cn；中證網(wǎng)www.cnstock.com；證券時(shí)報(bào)網(wǎng)www.stcn.com；國(guó)際金融報(bào)網(wǎng)www.zqrb.cn；經(jīng)濟(jì)發(fā)展參考網(wǎng)www.jjckb.cn；中國(guó)期貨市場(chǎng)新聞www.financialnews.com.cn；中國(guó)日?qǐng)?bào)網(wǎng)cn.chinadaily.com.cn），供股民查看。

，供股民查看。

一、發(fā)售概述

（一）股票簡(jiǎn)稱(chēng)：森泰股權(quán)

（二）股票號(hào)：301429

（三）首次公開(kāi)發(fā)行股票后總市值：11,822.0000億港元

（四）首次公開(kāi)發(fā)行股票提升的股權(quán)：2,956.0000億港元，均為公開(kāi)發(fā)行新股上市，無(wú)老股轉(zhuǎn)讓

二、風(fēng)險(xiǎn)防范

本企業(yè)股票將于深圳交易所主板市場(chǎng)發(fā)售，這一市場(chǎng)具有很高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)板公司具備銷(xiāo)售業(yè)績(jī)不穩(wěn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高、退市風(fēng)險(xiǎn)警示大等優(yōu)點(diǎn)，投資人遭遇比較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。投資人應(yīng)深入了解主板市場(chǎng)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)及我們公司所公布的潛在風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎作出投入確定。

依據(jù)證監(jiān)會(huì)《上市公司行業(yè)分類(lèi)指引》（2012年修定），森泰股權(quán)行業(yè)類(lèi)別為“C26化工原料和化學(xué)產(chǎn)品加工制造業(yè)”和“C42廢舊資源循環(huán)利用業(yè)”。截止到2023年3月30日（T-4日），中證指數(shù)有限公司公布的領(lǐng)域近期一個(gè)月均勻靜態(tài)市盈率分別是17.93倍和21.52倍。

截止到2023年3月30日（T-4日），相比上市公司估值水準(zhǔn)如下所示：

信息來(lái)源：iFind

注1：市盈率計(jì)算如存有末尾數(shù)差別，為四舍五入導(dǎo)致；

注2：2021年扣非前/后EPS=2021年扣除非經(jīng)常性損益前/后歸母凈利/T-4日總市值；

注3：中鐵集團(tuán)安裝2021年扣除非經(jīng)常性損益前/后歸母凈利為負(fù)值，所以未列入可比公司股票市盈率算數(shù)平均值測(cè)算范疇；

注4：南京聚隆股票市盈率數(shù)據(jù)信息做為極值點(diǎn)在預(yù)估可比公司股票市盈率均值時(shí)給予去除；

注5：AZEK為不規(guī)律年度報(bào)告，這里2021年報(bào)數(shù)據(jù)信息來(lái)源于財(cái)政年度2020年9月-2021年9月。

與業(yè)內(nèi)其他企業(yè)對(duì)比，森泰股份在以下幾個(gè)方面存在一定優(yōu)點(diǎn)：

①技術(shù)以及產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、產(chǎn)品系列豐富多彩

a）產(chǎn)品配方及技術(shù)實(shí)力自主創(chuàng)新

公司具有徹底自主研發(fā)持續(xù)更新?lián)Q代的木塑復(fù)合材料特有秘方管理體系，通過(guò)合理特有產(chǎn)品配方，提升不一樣原材料中間的頁(yè)面相溶性，從而提升木塑復(fù)合材料的耐老化及物理性能。企業(yè)自主研發(fā)新式石木塑復(fù)合材料特有秘方并不斷完善提升，性能優(yōu)越，得到銷(xiāo)售市場(chǎng)普遍認(rèn)可。

企業(yè)關(guān)鍵技術(shù)具有創(chuàng)造性及開(kāi)創(chuàng)性。在性能卓越木塑復(fù)合材料行業(yè)，二代商品耐侯共擠WPC應(yīng)用共擠成型方法，綁在單一材料擠壓的前提下自行開(kāi)發(fā)生產(chǎn)工藝，木塑板共擠技術(shù)性不僅提升了制品性能指標(biāo)，并且還能擴(kuò)張主要用途和產(chǎn)品品種，推動(dòng)了木塑板產(chǎn)品多樣化，使木塑板模壓成型生產(chǎn)工藝有了一個(gè)新的發(fā)展趨勢(shì)，這一技術(shù)目前國(guó)內(nèi)正處在持續(xù)發(fā)展的初步階段，中高端品牌已遠(yuǎn)銷(xiāo)國(guó)外市場(chǎng)，構(gòu)成了木塑板產(chǎn)業(yè)鏈一個(gè)重要發(fā)展的趨勢(shì)；三代商品質(zhì)量輕共擠WPC在二代共擠技術(shù)性的前提下，引進(jìn)微孔板發(fā)泡技術(shù)性，克服了木塑復(fù)合材料相對(duì)密度嚴(yán)重的問(wèn)題，在提升產(chǎn)品一部分物理性能的前提下，商品還具有質(zhì)量輕阻燃性等優(yōu)良特性，增加了木塑板商品的應(yīng)用范圍，歸屬于木塑板行業(yè)自主創(chuàng)新加工工藝。企業(yè)聚氨酯保溫生物質(zhì)燃料復(fù)合材質(zhì)電子應(yīng)用歸屬于技術(shù)前沿新技術(shù)應(yīng)用，能緩解目前我國(guó)白色污染無(wú)法回收再利用難題，其產(chǎn)品環(huán)境保護(hù)、性能優(yōu)越、仿石實(shí)際效果真實(shí)，歸屬于企業(yè)下一代木塑板商品貯備技術(shù)性。

新式石木塑復(fù)合材料行業(yè)，企業(yè)將3D打印技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)運(yùn)用于石木塑復(fù)合材料生產(chǎn)制造，將智能制造系統(tǒng)與機(jī)械化生產(chǎn)融合，根據(jù)信息化設(shè)計(jì)以逐級(jí)打印方法進(jìn)行最底層、圖案設(shè)計(jì)層、涂層、凹凸不平實(shí)際效果層、表層處理等，可實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的快速成型技術(shù)，提高工作效率，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品大規(guī)模無(wú)反復(fù)紋路，產(chǎn)品具有個(gè)性定制、占有庫(kù)存量少、交貨周期短、穩(wěn)定性強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)，可超前的解決市場(chǎng)的需求。

b）產(chǎn)品系列自主創(chuàng)新

為進(jìn)一步提高競(jìng)爭(zhēng)能力及拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，企業(yè)不斷地?cái)U(kuò)大產(chǎn)品系列及迭代更新目前商品，一直保持著相對(duì)較高的科研投入，經(jīng)過(guò)多年的技術(shù)沉淀和科技創(chuàng)新，目前已經(jīng)產(chǎn)生融入市場(chǎng)需求類(lèi)目齊備、持續(xù)更新?lián)Q代、性能優(yōu)越高性能木塑復(fù)合材料商品，企業(yè)性能卓越木塑復(fù)合材料產(chǎn)品包括三大系列產(chǎn)品一百多個(gè)種類(lèi)。根據(jù)實(shí)際原材料秘方、技術(shù)方案、產(chǎn)品特性的差異，企業(yè)木塑板商品分成高韌性WPC、耐侯共擠WPC和質(zhì)量輕共擠WPC三大系列產(chǎn)品。企業(yè)三代木塑板市場(chǎng)定位根據(jù)不同的終端消費(fèi)人群，定價(jià)策略推行差異化策略，可以有效達(dá)到各種消費(fèi)人群市場(chǎng)的需求，此外產(chǎn)品和秘方多元化還能夠合理分散化上下游原料銷(xiāo)售市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。與國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)者對(duì)比，企業(yè)金屬材料提高WPC、耐侯共擠WPC和質(zhì)量輕共擠WPC等創(chuàng)新產(chǎn)品毛利率比較高，提高了企業(yè)的行業(yè)主導(dǎo)權(quán)及國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力。

企業(yè)根據(jù)多年來(lái)的木塑復(fù)合材料行業(yè)經(jīng)驗(yàn)及技術(shù)沉淀，自主研發(fā)了新式石木塑復(fù)合材料特有秘方并不斷完善提升，出產(chǎn)的新式石木塑復(fù)合材料商品具有環(huán)境保護(hù)無(wú)甲醛、耐磨損抗刮、防潮阻燃性、抗真菌藥、高彈力和抗沖擊性能、尺寸穩(wěn)定性強(qiáng)等幾種出色特性，使之成為一種新型的環(huán)保新材料，可以替代木料、石料、地磚等傳統(tǒng)技術(shù)在一些應(yīng)用領(lǐng)域，得到國(guó)外市場(chǎng)普遍認(rèn)可。國(guó)際性木塑板領(lǐng)頭Trex及國(guó)內(nèi)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)美高新科技都以室外木塑板產(chǎn)品為主，企業(yè)根據(jù)多年來(lái)的木塑復(fù)合材料行業(yè)經(jīng)驗(yàn)及技術(shù)沉淀，自主開(kāi)發(fā)新式石木塑復(fù)合材料，用于室內(nèi)裝潢行業(yè)，進(jìn)一步完善了企業(yè)產(chǎn)品管理體系。

②產(chǎn)品研發(fā)推動(dòng)新品放量上漲，主營(yíng)產(chǎn)品銷(xiāo)售量全球領(lǐng)先

目前A股上市企業(yè)未有專(zhuān)營(yíng)店木塑復(fù)合材料的公司，在其中混合銷(xiāo)售產(chǎn)品的公司主要有國(guó)韻新材和南京聚隆。企業(yè)性能卓越木塑復(fù)合材料2021年度銷(xiāo)售總額54,354.31萬(wàn)余元，國(guó)韻新材新式木塑材料2021年度營(yíng)業(yè)額為11,058.85萬(wàn)余元，南京聚隆塑木地板環(huán)保工程原材料2021年銷(xiāo)售總額為14,209.98萬(wàn)余元。2019-2021年，企業(yè)木塑板商品銷(xiāo)售量在中國(guó)木塑板企業(yè)當(dāng)中排行領(lǐng)跑。

③利潤(rùn)率、權(quán)重計(jì)算平均凈資產(chǎn)收益率明顯占優(yōu)勢(shì)，贏利能力很強(qiáng)

2019-2021年及2022年1-6月，外國(guó)投資者利潤(rùn)率分別是29.30%、31.87%、22.23%和19.53%，中國(guó)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)相比上市企業(yè)南京市聚擾、國(guó)韻新材和中鐵集團(tuán)安裝的利潤(rùn)率平均值分別是17.36%、18.77%、14.97%、12.46%（2021年和2022年1-6月，由于中鐵集團(tuán)安裝利潤(rùn)率為負(fù)值，測(cè)算相比上市企業(yè)本期利潤(rùn)率平均值時(shí)去除），總體而言外國(guó)投資者綜合毛利率水準(zhǔn)較中國(guó)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)相比上市企業(yè)優(yōu)勢(shì)比較明顯。2019-2021年及2022年1-6月，外國(guó)投資者權(quán)重計(jì)算平均凈資產(chǎn)收益率分別是16.93%、29.15%、22.55%、9.97%，中國(guó)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)相比上市企業(yè)權(quán)重計(jì)算平均凈資產(chǎn)收益率平均值分別是4.65%、5.48%、7.83%、3.94%（2021年和2022年1-6月，由于中鐵集團(tuán)安裝凈利潤(rùn)為負(fù)數(shù)，測(cè)算相比上市企業(yè)本期權(quán)重計(jì)算平均凈資產(chǎn)收益率平均值時(shí)去除），外國(guó)投資者權(quán)重計(jì)算平均凈資產(chǎn)收益率較中國(guó)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)相比上市企業(yè)平均值明顯占優(yōu)勢(shì)。外國(guó)投資者近年的綜合毛利率高過(guò)中國(guó)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)相比上市企業(yè)平均值，權(quán)重計(jì)算平均凈資產(chǎn)收益率較中國(guó)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)相比上市企業(yè)占優(yōu)勢(shì)，營(yíng)運(yùn)能力突顯。

本次發(fā)行價(jià)錢(qián)28.75元/股相對(duì)應(yīng)的外國(guó)投資者2021年扣除非經(jīng)常性損益前后左右孰低的歸母凈利攤低后股票市盈率為43.28倍，高過(guò)中證指數(shù)有限公司2023年3月30日（T-4日）公布的“C26化工原料和化學(xué)產(chǎn)品加工制造業(yè)”近期一個(gè)月均勻靜態(tài)市盈率17.93倍，超過(guò)力度為141.38%；高過(guò)中證指數(shù)有限公司2023年3月30日（T-4日）公布的“C42廢舊資源循環(huán)利用業(yè)”近期一個(gè)月均勻靜態(tài)市盈率21.52倍，超過(guò)力度為101.12%；也高過(guò)可比公司2021年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司公司股東純利潤(rùn)平均靜態(tài)市盈率27.89倍，出現(xiàn)將來(lái)外國(guó)投資者股票下跌為投資者產(chǎn)生虧損的風(fēng)險(xiǎn)性。除此之外，本次發(fā)行存有因獲得募資造成凈資產(chǎn)規(guī)模大幅增加對(duì)發(fā)行人的生產(chǎn)制造運(yùn)營(yíng)模式、運(yùn)營(yíng)管理與風(fēng)險(xiǎn)控制力、經(jīng)營(yíng)情況、獲利能力及公司股東整體利益造成較大影響風(fēng)險(xiǎn)。外國(guó)投資者和保薦代表人（主承銷(xiāo)商）報(bào)請(qǐng)投資者關(guān)注經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎判斷發(fā)售市場(chǎng)定價(jià)合理化，客觀作出決策。

三、聯(lián)系電話(huà)

（一）外國(guó)投資者通訊地址及聯(lián)系方式

（二）保薦代表人及保薦代表人通訊地址及聯(lián)系方式

民生工程證券股份有限公司

安徽省森泰木塑板集團(tuán)股份有限公司

2023年4月14日