本報(bào)訊記者吳曉璐

企業(yè)債發(fā)行審批崗位職責(zé)劃撥工作中再迎接新生進(jìn)度。繼4月21日中國(guó)證監(jiān)會(huì)和發(fā)改委聯(lián)合發(fā)文《中國(guó)證監(jiān)會(huì)國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于企業(yè)債券發(fā)行審核職責(zé)劃轉(zhuǎn)過(guò)渡期工作安排的公告》（下稱“公示”）后，4月23日，證監(jiān)會(huì)對(duì)國(guó)家發(fā)改委轉(zhuǎn)交的34個(gè)公司債券新項(xiàng)目嚴(yán)格履行了申請(qǐng)注冊(cè)程序流程，允許簽發(fā)申請(qǐng)注冊(cè)批件。

第一批企業(yè)債券發(fā)行擬募資總計(jì)542億人民幣，關(guān)鍵看向道路運(yùn)輸、產(chǎn)業(yè)園、城鎮(zhèn)化發(fā)展、安置房建設(shè)、農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展趨勢(shì)、5G新型智慧城市生態(tài)環(huán)境綜合治理等行業(yè)領(lǐng)域。

銷售市場(chǎng)人士透露，企業(yè)債券和公司債發(fā)行審批統(tǒng)一由中國(guó)證監(jiān)會(huì)承擔(dān)，有利于促進(jìn)企業(yè)債券與公司債券聯(lián)動(dòng)發(fā)展，更強(qiáng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，加強(qiáng)證券市場(chǎng)服務(wù)項(xiàng)目國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略作用，更強(qiáng)助推提升直接融資比重，全力以赴服務(wù)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和構(gòu)建新發(fā)展格局。

拿住“交接棒”

健全機(jī)制保障

企業(yè)債券做為我國(guó)歷史上更為久遠(yuǎn)的信用債，發(fā)售時(shí)限以5年-7年中遠(yuǎn)期為主導(dǎo)，是公司籌資中遠(yuǎn)期資產(chǎn)的重要方式，在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)與支持我國(guó)戰(zhàn)略制定、重大項(xiàng)目建設(shè)等多個(gè)方面起著至關(guān)重要的作用。此外，企業(yè)債券逾期率非常低，備受投資人熱烈歡迎。權(quán)威性資料顯示，現(xiàn)階段，存量企業(yè)債卷共2900余只，總量經(jīng)營(yíng)規(guī)模約3.98萬(wàn)億（鐵元素道債1.88萬(wàn)億）。

在今年的3月份公布的《黨和國(guó)家機(jī)構(gòu)改革方案》確立，企業(yè)債券發(fā)行審批崗位職責(zé)由國(guó)家發(fā)改委劃歸中國(guó)證監(jiān)會(huì)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一協(xié)助負(fù)責(zé)(公司)股票發(fā)行數(shù)據(jù)審核。

“制度改革表決通過(guò)至今，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和國(guó)家發(fā)改委就趕緊機(jī)構(gòu)科學(xué)研究，無(wú)縫拼接，秉著更強(qiáng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、更強(qiáng)適用行業(yè)發(fā)展的標(biāo)準(zhǔn)，先設(shè)定緩沖期，對(duì)緩沖期工作中作出安排，盡早運(yùn)行企業(yè)債券發(fā)行審批崗位職責(zé)劃撥有關(guān)工作，讓公司債券運(yùn)行下去，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期?！辟N近監(jiān)督機(jī)構(gòu)人士告訴新聞?dòng)浾摺?/p>

公示確立企業(yè)債發(fā)行審批崗位職責(zé)劃撥設(shè)定緩沖期6月?！霸O(shè)定緩沖期有益于企業(yè)債券發(fā)行審批崗位職責(zé)劃撥相關(guān)工作的井然有序?qū)雍陀行蛲七M(jìn)。”東莞證券債券融資總公司趙玉杰對(duì)記者表示，“企業(yè)債券是城投集團(tuán)極為重要的融資工具，并沒(méi)有緩存立即撤銷或直接對(duì)審核標(biāo)準(zhǔn)開(kāi)展大刀闊斧改革，會(huì)嚴(yán)重影響城投集團(tuán)的募資節(jié)奏感。3月份至今，企業(yè)債券中止審理，緩沖期安排，既能讓監(jiān)管部門有更多的時(shí)間優(yōu)化、提升一個(gè)新的實(shí)施辦法，又能夠維持企業(yè)債券安全運(yùn)行，讓市場(chǎng)各參與者完全吸收了解現(xiàn)行政策變化的危害，服務(wù)周到穩(wěn)定增長(zhǎng)大局意識(shí)?！?/p>

企業(yè)債券和公司債券管理方法存有區(qū)別，規(guī)章制度標(biāo)準(zhǔn)調(diào)節(jié)需要一段時(shí)間。所述貼近監(jiān)督機(jī)構(gòu)人士透露，緩沖期內(nèi)，監(jiān)督機(jī)構(gòu)將根據(jù)國(guó)家機(jī)構(gòu)改革部署的“統(tǒng)一公司（公司）股票發(fā)行數(shù)據(jù)審核”的需求，堅(jiān)持不懈制度先行、標(biāo)準(zhǔn)導(dǎo)向性，趕緊修改完善企業(yè)債券管理制度標(biāo)準(zhǔn)管理體系，為依規(guī)做好本職工作提供制度保障。

緩沖期安全運(yùn)行

穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期

執(zhí)行股票注冊(cè)制至今，企業(yè)債發(fā)行構(gòu)成了“1家審理、2家審批、集中化申請(qǐng)注冊(cè)”的管理機(jī)制，即中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（下稱“中間清算”）承擔(dān)統(tǒng)一審理，中間清算、我國(guó)銀行間交易商協(xié)會(huì)（下稱“交易商協(xié)會(huì)”）各自承擔(dān)審批，國(guó)家發(fā)改委承擔(dān)申請(qǐng)注冊(cè)。二級(jí)市場(chǎng)上，企業(yè)債券在銀行間、交易所債券市場(chǎng)買賣，在國(guó)家清算、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（下稱“中國(guó)結(jié)算”）代管。

緩沖期內(nèi)，企業(yè)債發(fā)行掛牌交易“三不會(huì)改變、兩調(diào)節(jié)”?！叭粫?huì)改變”即審批組織不會(huì)改變；審核標(biāo)準(zhǔn)不會(huì)改變；代管貿(mào)易市場(chǎng)不會(huì)改變。“‘三不會(huì)改變’有益于維持市場(chǎng)穩(wěn)定性和持續(xù)性，防止工作中遷移過(guò)程中遇到的不必要錯(cuò)亂和耽誤，為企業(yè)發(fā)展證券市場(chǎng)安全運(yùn)行提供了強(qiáng)有力的適用與確保?！北緛?lái)表明。

趙玉杰表示，“三不會(huì)改變”盡量減少對(duì)已經(jīng)提前申請(qǐng)或已經(jīng)申報(bào)企業(yè)債發(fā)行人危害，減少改革創(chuàng)新對(duì)各個(gè)銷售市場(chǎng)參與方產(chǎn)生的不確定因素危害。

“兩調(diào)節(jié)”即企業(yè)債券注冊(cè)網(wǎng)站調(diào)整至中國(guó)證監(jiān)會(huì)；企業(yè)債券監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)管控崗位職責(zé)，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)以及內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)等組織嚴(yán)格履行。

總體來(lái)看，“三不會(huì)改變、兩調(diào)節(jié)”有利于完成企業(yè)債發(fā)行審批崗位職責(zé)穩(wěn)定、井然有序工作交接，理清證券市場(chǎng)管理模式，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)監(jiān)管作用。

債券市場(chǎng)統(tǒng)一管控再邁開(kāi)

更強(qiáng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)

公示確立夯實(shí)債券投資者和有關(guān)機(jī)構(gòu)義務(wù)。本來(lái)表明，本次劃撥中，債券投資者、中介服務(wù)和相關(guān)市場(chǎng)主體的義務(wù)被進(jìn)一步夯實(shí)，有益于搭建身心健康、平穩(wěn)、透明色證券市場(chǎng)綠色生態(tài)，提升銷售市場(chǎng)的穩(wěn)定和可持續(xù)。

“在實(shí)踐中，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和國(guó)家發(fā)改委針對(duì)債卷申報(bào)和存續(xù)期管理嚴(yán)格監(jiān)管規(guī)范都各有差別，這會(huì)對(duì)外國(guó)投資者及各中介服務(wù)提出了更高要求?！壁w玉杰表示，特別是，聲明中談及“債券投資者應(yīng)加強(qiáng)募資管理方法”，非常值得企業(yè)債券各參加人的關(guān)注。

近些年，證券市場(chǎng)統(tǒng)一管控大力開(kāi)展?，F(xiàn)階段，證券市場(chǎng)在資信評(píng)級(jí)、行政執(zhí)法、信息公開(kāi)、毀約處理、基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通、擴(kuò)大開(kāi)放等各個(gè)環(huán)節(jié)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)“統(tǒng)一”。將來(lái)，伴隨著企業(yè)債發(fā)行審批崗位職責(zé)劃撥結(jié)束，證券市場(chǎng)統(tǒng)一管控再跨一大步。

下一步，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將加強(qiáng)與發(fā)改委工作協(xié)作，再次平穩(wěn)有序搞好企業(yè)債券發(fā)行審批崗位職責(zé)劃撥工作中。穩(wěn)步推進(jìn)企業(yè)債券發(fā)行審批申請(qǐng)注冊(cè)，加強(qiáng)監(jiān)管力度和風(fēng)險(xiǎn)防控，推動(dòng)企業(yè)證券市場(chǎng)安全運(yùn)行，充分運(yùn)用公司債券在支持國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略、全面建設(shè)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系等多個(gè)方面的重要意義，更強(qiáng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的和穩(wěn)定增長(zhǎng)大局意識(shí)。