(上接C62版)

　　5、項(xiàng)目進(jìn)展情況與資金籌措

　　本項(xiàng)目已于2021年1月開(kāi)工建設(shè)，預(yù)計(jì)于2023年9月交付。項(xiàng)目計(jì)劃總投資212,607萬(wàn)元，截至公司第八屆董事局第二十四次會(huì)議決議日，公司已通過(guò)自有/自籌資金投入135,887萬(wàn)元，尚需投入76,720萬(wàn)元，本次公司擬使用募集資金70,000萬(wàn)元投入該項(xiàng)目，其余部分由公司通過(guò)自籌等途徑解決。

　?。ㄎ澹┥虾４竺桥R港科技城B02-02地塊項(xiàng)目（大名城映暉）

　　1、項(xiàng)目基本情況

　　項(xiàng)目名稱：上海大名城臨港科技城B02-02地塊項(xiàng)目（大名城映暉）

　　實(shí)施主體：全資子公司上海翀寧置業(yè)有限公司

　　項(xiàng)目總投資：136,748萬(wàn)元

　　占地面積：3.20萬(wàn)平方米

　　總建筑面積：6.91萬(wàn)平方米

　　項(xiàng)目預(yù)計(jì)交付時(shí)間：2023年9月

　　項(xiàng)目位置：上海市浦東新區(qū)南匯新城鎮(zhèn)東至?；宦?，南至海洋二路，西至B02-03地塊，北至海洋一路

　　項(xiàng)目位置示意圖

　　2、項(xiàng)目資格文件取得情況

　　3、項(xiàng)目投資估算

　　單位：萬(wàn)元、%

　　4、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

　　5、項(xiàng)目進(jìn)展情況與資金籌措

　　本項(xiàng)目已于2020年10月開(kāi)工建設(shè)，預(yù)計(jì)于2023年9月交付。項(xiàng)目計(jì)劃總投資136,748萬(wàn)元，截至公司第八屆董事局第二十四次會(huì)議決議日，公司已通過(guò)自有/自籌資金投入107,155萬(wàn)元，尚需投入29,593萬(wàn)元，本次公司擬使用募集資金25,000萬(wàn)元投入該項(xiàng)目，其余部分由公司通過(guò)自籌等途徑解決。

　?。┭a(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目

　　1、項(xiàng)目概況

　　公司擬使用本次募集資金55,000萬(wàn)元進(jìn)行補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　2、項(xiàng)目的必要性分析

　　房地產(chǎn)行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)。近年來(lái)，在房地產(chǎn)行業(yè)周轉(zhuǎn)速度下降、行業(yè)利潤(rùn)率下行的背景下，公司經(jīng)營(yíng)成本高居不下，持續(xù)面臨較大經(jīng)營(yíng)壓力。2017年至今，為保障持續(xù)經(jīng)營(yíng)的安全穩(wěn)健，公司順應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，采取主動(dòng)收縮的戰(zhàn)略，持續(xù)壓降負(fù)債規(guī)模，足額按期履行還本付息義務(wù)，保持合理財(cái)務(wù)杠桿水平，公司籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~除2020年外持續(xù)為負(fù)，具體如下表：

　　單位：萬(wàn)元

　　注：2020年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為正，主要原因?yàn)楣驹?020年于上海五大新城新購(gòu)地塊的開(kāi)發(fā)建設(shè)支出大于當(dāng)年的樓盤(pán)銷售資金回流，且當(dāng)年新增項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)貸款增加所致。

　　根據(jù)上表，2017年至今，公司在樓盤(pán)銷售過(guò)程中產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈額主要用于償付債務(wù)，壓降公司負(fù)債規(guī)模，該情況一方面印證了公司自2017年起順應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)采取的主動(dòng)收縮策略，另一方面，也體現(xiàn)了近年來(lái)房地產(chǎn)企業(yè)融資所面臨的困難。

　　目前，公司的營(yíng)運(yùn)資金來(lái)源仍舊主要為銀行借款、信托借款等，資金成本壓力較大，報(bào)告期內(nèi)，公司綜合融資成本位于7%-8%左右的較高水平，且部分信托借款及資產(chǎn)管理公司的借款利率水平高于10%；公司現(xiàn)有較為單一的融資渠道已經(jīng)較難滿足公司未來(lái)穩(wěn)健發(fā)展需求，對(duì)公司業(yè)務(wù)發(fā)展帶來(lái)一定的影響。

　　通過(guò)本次向特定對(duì)象發(fā)行股票并利用部分募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金，可以一定程度上降低公司日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)銀行借款、信托借款等高成本資金的依賴，進(jìn)一步拓寬融資渠道，增大資產(chǎn)規(guī)模，增強(qiáng)資金實(shí)力，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提升公司的盈利能力的同時(shí)，優(yōu)化公司財(cái)務(wù)狀況和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，有利于公司在有序推動(dòng)公司地產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)保障公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的安全穩(wěn)健，為公司全體股東帶來(lái)更大回報(bào)。

　　綜上，公司本次使用募集資金55,000萬(wàn)元補(bǔ)充流動(dòng)資金，補(bǔ)充流動(dòng)資金的規(guī)模未超過(guò)募集資金總額的30%，符合《適用意見(jiàn)第18號(hào)》的規(guī)定；另外，結(jié)合公司當(dāng)前融資渠道單一，融資成本較高的不利現(xiàn)狀，本次公司使用募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金亦具有合理性與必要性。

　　四、本次向特定對(duì)象發(fā)行對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況等的影響

　?。ㄒ唬┍敬蜗蛱囟▽?duì)象發(fā)行對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理的影響

　　公司本次募集資金將用于投資建設(shè)公司在上海地區(qū)開(kāi)發(fā)并處于建設(shè)過(guò)程中的房地產(chǎn)項(xiàng)目，符合國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策以及公司未來(lái)整體戰(zhàn)略的發(fā)展方向，具有良好的市場(chǎng)發(fā)展前景和經(jīng)濟(jì)效益。本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的募集資金投資項(xiàng)目完成后，公司資本實(shí)力將顯著增強(qiáng)，公司經(jīng)營(yíng)管理模式及主營(yíng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步優(yōu)化，有利于公司防范房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)平穩(wěn)健康發(fā)展，增強(qiáng)公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

　　（二）本次向特定對(duì)象發(fā)行對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響

　　1、對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響

　　本次發(fā)行完成后，公司的總資產(chǎn)及凈資產(chǎn)規(guī)模均將有較大幅度的提升，公司資產(chǎn)負(fù)債率將有所下降，整體財(cái)務(wù)狀況將得到改善。本次募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金后，可用于償還公司有息負(fù)債，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，公司的整體實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力均將得到顯著增強(qiáng)。

　　2、對(duì)公司盈利能力的影響

　　公司的資產(chǎn)規(guī)模將迅速提升，資金實(shí)力顯著增強(qiáng)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力也將得以加強(qiáng)。本次募投項(xiàng)目的盈利情況較好，募投項(xiàng)目的如期實(shí)施和完成會(huì)在未來(lái)期間內(nèi)為公司帶來(lái)較為樂(lè)觀的經(jīng)營(yíng)收益，有利于提高整個(gè)公司的盈利水平，有利于公司抓住行業(yè)區(qū)域分化的發(fā)展機(jī)遇，達(dá)成公司城市群的區(qū)域規(guī)劃布局，品牌影響力將得到加強(qiáng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和整體盈利水平將得到提高，能夠有效鞏固公司市場(chǎng)地位，為公司進(jìn)一步發(fā)展提供可靠的保障。

　　本次發(fā)行后，公司股本總額將增加，募集資金投資項(xiàng)目體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益需一定的時(shí)間，短期內(nèi)可能導(dǎo)致公司凈資產(chǎn)收益率、每股收益等指標(biāo)將一定程度的攤薄。伴隨著募集資金投資項(xiàng)目的投資建設(shè)和效益實(shí)現(xiàn)，公司未來(lái)的盈利能力將顯著提升。

　　3、對(duì)公司現(xiàn)金流量的影響

　　本次向特定對(duì)象發(fā)行A股股票融資，將使公司籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出大幅增加。未來(lái)隨著募集資金投資項(xiàng)目最終交付，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力將得以提升，投資項(xiàng)目帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入將得以增加，從而改善公司的現(xiàn)金流狀況。

　　綜上所述，本次發(fā)行有助于優(yōu)化公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、有效緩解公司流動(dòng)資金壓力，為公司發(fā)展提供有力保障，保證經(jīng)營(yíng)活動(dòng)平穩(wěn)、健康進(jìn)行，降低公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提升公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，具有明顯的綜合性經(jīng)濟(jì)效益。

　　第五節(jié)董事局關(guān)于本次發(fā)行對(duì)公司影響的討論與分析

　　一、公司業(yè)務(wù)、章程、股東結(jié)構(gòu)、高管人員結(jié)構(gòu)的變化

　　（一）本次發(fā)行后上市公司業(yè)務(wù)及資產(chǎn)是否存在整合計(jì)劃

　　公司以房地產(chǎn)為主業(yè)，專業(yè)從事住宅地產(chǎn)和商業(yè)地產(chǎn)的開(kāi)發(fā)，同時(shí)涉足工業(yè)地產(chǎn)及旅游地產(chǎn)。發(fā)展成為全國(guó)一流的城市生活創(chuàng)造者、具有較強(qiáng)影響力的城市綜合運(yùn)營(yíng)商是公司中長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)。公司秉持“誠(chéng)信、務(wù)實(shí)、開(kāi)拓、創(chuàng)新”的企業(yè)理念，專注于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)，通過(guò)“大名城”品質(zhì)產(chǎn)品和品質(zhì)服務(wù)，用心為客戶營(yíng)造一個(gè)更加和諧的居住社區(qū)，創(chuàng)造一種更加美好的生活方式。

　　本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的募集資金投資項(xiàng)目主要投向公司“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。本次募集資金投入后，有利于公司更快、更好地推進(jìn)現(xiàn)有地產(chǎn)項(xiàng)目，提升經(jīng)濟(jì)效益，進(jìn)一步促進(jìn)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。隨著募集資金投資項(xiàng)目的完成，現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)一步完善升級(jí)，將有效增強(qiáng)公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

　　本次向特定對(duì)象發(fā)行A股股票的募集資金投資項(xiàng)目不涉及資產(chǎn)收購(gòu)，本次發(fā)行后公司業(yè)務(wù)和資產(chǎn)不存在整合計(jì)劃。

　?。ǘ┕菊鲁痰仁欠襁M(jìn)行調(diào)整

　　本次發(fā)行完成后，公司股本總額、股本結(jié)構(gòu)將有所變動(dòng)。公司將根據(jù)發(fā)行結(jié)果相應(yīng)修改公司章程所記載的股東結(jié)構(gòu)及注冊(cè)資本等相關(guān)條款，并辦理工商變更登記。此外，公司無(wú)其他修改公司章程的計(jì)劃。

　?。ㄈ┕蓶|結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況

　　截至本預(yù)案公告日，名城控股集團(tuán)持有本公司9.52%的股份，為公司控股股東，俞培俤先生及其一致行動(dòng)人直接與間接合計(jì)持有公司35.41%的股份，俞培俤先生擁有公司35.41%的表決權(quán)，為公司實(shí)際控制人。

　　本次發(fā)行的發(fā)行對(duì)象為包括名城控股集團(tuán)及俞培俤先生在內(nèi)的不超過(guò)35名特定對(duì)象，發(fā)行股票數(shù)量上限為510,000,000股，名城控股集團(tuán)及俞培俤先生的認(rèn)購(gòu)上限為210,000,000股，若均按上限計(jì)算，發(fā)行完成后發(fā)行人總股本將由2,475,325,057股增至2,985,325,057股。本次發(fā)行后，名城控股集團(tuán)持有本公司11.58%股權(quán)，仍為公司控股股東；俞培俤先生直接持有公司3.83%的股份，陳華云女士、俞錦先生、俞麗女士、俞凱先生、俞培明先生、華穎創(chuàng)投和創(chuàng)元貿(mào)易合計(jì)持有本公司20.99%的股份。俞培俤先生擁有公司36.40%的表決權(quán)，仍為公司實(shí)際控制人。

　　本次發(fā)行不會(huì)導(dǎo)致公司控股股東、實(shí)際控制人發(fā)生變化。

　?。ㄋ模└吖苋藛T結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況

　　本次發(fā)行不會(huì)對(duì)公司高管人員結(jié)構(gòu)造成重大影響。若公司擬調(diào)整高管人員結(jié)構(gòu)，將根據(jù)有關(guān)規(guī)定，履行必要的法律程序和信息披露義務(wù)。

　　二、本次發(fā)行后上市公司財(cái)務(wù)狀況、盈利能力及現(xiàn)金流量的變動(dòng)情況

　?。ㄒ唬?duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響

　　本次發(fā)行完成后，公司的總資產(chǎn)及凈資產(chǎn)規(guī)模均將有較大幅度的提升，公司資產(chǎn)負(fù)債率將有所下降，整體財(cái)務(wù)狀況將得到改善。本次募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金后，可用于償還公司有息負(fù)債，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，公司的整體實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力均將得到顯著增強(qiáng)。

　?。ǘ?duì)公司盈利能力的影響

　　公司的資產(chǎn)規(guī)模將迅速提升，資金實(shí)力顯著增強(qiáng)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力也將得以加強(qiáng)。本次募投項(xiàng)目的盈利情況較好，募投項(xiàng)目的如期實(shí)施和完成會(huì)在未來(lái)期間內(nèi)為公司帶來(lái)較為樂(lè)觀的經(jīng)營(yíng)收益，有利于提高整個(gè)公司的盈利水平，有利于公司抓住行業(yè)區(qū)域分化的發(fā)展機(jī)遇，達(dá)成公司城市群的區(qū)域規(guī)劃布局，品牌影響力將得到加強(qiáng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和整體盈利水平將得到提高，能夠有效鞏固公司市場(chǎng)地位，為公司進(jìn)一步發(fā)展提供可靠的保障。

　　本次發(fā)行后，公司股本總額將增加，募集資金投資項(xiàng)目體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益需一定的時(shí)間，短期內(nèi)可能導(dǎo)致公司凈資產(chǎn)收益率、每股收益等指標(biāo)將一定程度的攤薄。伴隨著募集資金投資項(xiàng)目的投資建設(shè)和效益實(shí)現(xiàn)，公司未來(lái)的盈利能力將顯著提升。

　?。ㄈ?duì)公司現(xiàn)金流量的影響

　　本次向特定對(duì)象發(fā)行A股股票融資，將使公司籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出大幅增加。未來(lái)隨著募集資金投資項(xiàng)目最終交付，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力將得以提升，投資項(xiàng)目帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入將得以增加，從而改善公司的現(xiàn)金流狀況。

　　三、上市公司與控股股東及其關(guān)聯(lián)人之間的業(yè)務(wù)關(guān)系、管理關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等變化情況

　　本次募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施不會(huì)導(dǎo)致公司與控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方之間的業(yè)務(wù)關(guān)系、管理關(guān)系發(fā)生變化，不會(huì)新增關(guān)聯(lián)交易，不會(huì)形成新的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

　　四、本次發(fā)行完成后，上市公司是否存在資金、資產(chǎn)被控股股東及其關(guān)聯(lián)人占用的情形，或公司為控股股東及其關(guān)聯(lián)人提供擔(dān)保的情形

　　截至本預(yù)案公告日，公司不存在資金、資產(chǎn)被控股股東及其關(guān)聯(lián)人占用的情形，也不存在為控股股東及其關(guān)聯(lián)人違規(guī)提供擔(dān)保的情形。

　　本次發(fā)行完成后，公司實(shí)際控制人和控股股東未發(fā)生變化，公司不存在因本次向特定對(duì)象發(fā)行導(dǎo)致資金、資產(chǎn)被控股股東及其關(guān)聯(lián)人占用的情況，也不存在公司為控股股東及其關(guān)聯(lián)人違規(guī)擔(dān)保的情況。

　　五、上市公司負(fù)債結(jié)構(gòu)是否合理，是否存在通過(guò)本次發(fā)行大量增加負(fù)債（包括或有負(fù)債）的情況，是否存在負(fù)債比例過(guò)低、財(cái)務(wù)成本不合理的情況

　　截至2022年12月31日，公司經(jīng)審計(jì)合并口徑財(cái)務(wù)報(bào)表的資產(chǎn)負(fù)債率為63.29%。本次發(fā)行完成后，公司的資產(chǎn)總額和凈資產(chǎn)將進(jìn)一步擴(kuò)大，資產(chǎn)負(fù)債率將相應(yīng)下降，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)將得到進(jìn)一步優(yōu)化。本次發(fā)行不存在導(dǎo)致公司增加負(fù)債以及或有負(fù)債的情況，也不存在導(dǎo)致公司負(fù)債比例過(guò)低、財(cái)務(wù)成本不合理的情況。

　　六、本次發(fā)行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明

　　（一）行業(yè)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

　　1、宏觀政策風(fēng)險(xiǎn)

　　房地產(chǎn)行業(yè)是資本密集型行業(yè)，其發(fā)展容易受到宏觀經(jīng)濟(jì)周期、財(cái)稅政策和貨幣政策的影響。國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)、國(guó)家宏觀調(diào)控政策、國(guó)家房地產(chǎn)市場(chǎng)的政策變動(dòng)都將影響客戶對(duì)房地產(chǎn)的購(gòu)買預(yù)期。若公司未能根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)的形勢(shì)變化相應(yīng)調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略及經(jīng)營(yíng)行為，則公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)情況及持續(xù)盈利能力可能受到不利影響。

　　此外，房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展也與人口出生率、人口老齡化狀況、實(shí)體投資環(huán)境等因素密切相關(guān)，從而可能因其他因素的變化產(chǎn)生周期性的波動(dòng)，對(duì)行業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性產(chǎn)生影響。

　　2、國(guó)家房地產(chǎn)調(diào)控政策變化的風(fēng)險(xiǎn)

　　公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)與經(jīng)營(yíng)，而國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)調(diào)控政策的變化對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展有著非常深遠(yuǎn)的影響。由于過(guò)去幾年國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資規(guī)模增長(zhǎng)較快，部分區(qū)域出現(xiàn)了房地產(chǎn)市場(chǎng)過(guò)熱現(xiàn)象。政府通過(guò)收緊貨幣政策、稅收政策、融資政策、土地政策、拆遷政策等進(jìn)行宏觀調(diào)控，對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)提出了更明確、更具體的限定性要求以達(dá)到平穩(wěn)國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)的目的，使房地產(chǎn)行業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)需求、土地供應(yīng)方式等發(fā)生了較大改變。隨著房地產(chǎn)行業(yè)庫(kù)存增加，融資困難，部分房地產(chǎn)公司已陷入流動(dòng)性危機(jī)，未來(lái)國(guó)家如持續(xù)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)行調(diào)控，若公司不能根據(jù)國(guó)家地產(chǎn)調(diào)控政策變化及時(shí)作出調(diào)整，則可能增加公司經(jīng)營(yíng)管理、資金周轉(zhuǎn)等方面的風(fēng)險(xiǎn)。

　　3、房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)

　　本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金將主要用于上海市部分項(xiàng)目開(kāi)發(fā)，項(xiàng)目均已經(jīng)過(guò)充分的市場(chǎng)調(diào)研與可行性論證，預(yù)期能產(chǎn)生較好的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益。項(xiàng)目的實(shí)施有助于提升公司盈利能力，保障公司健康穩(wěn)健發(fā)展。

　　但房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目存在開(kāi)發(fā)時(shí)間長(zhǎng)、投資大、涉及相關(guān)行業(yè)多等特點(diǎn)，在開(kāi)發(fā)建設(shè)過(guò)程中易受各種不確定因素影響而出現(xiàn)合同、工期、質(zhì)量等各種風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際運(yùn)營(yíng)過(guò)程中不僅要有充足的資金供應(yīng)來(lái)保證資金鏈條的安全性，而且涉及國(guó)土部門(mén)、規(guī)劃部門(mén)、房管部門(mén)、環(huán)保部門(mén)等多個(gè)政府部門(mén)的審批和監(jiān)管，任何一個(gè)環(huán)節(jié)的不利變化，都將導(dǎo)致本公司項(xiàng)目開(kāi)發(fā)進(jìn)度受阻，資金周轉(zhuǎn)速度放緩，影響本公司的預(yù)期經(jīng)營(yíng)效益。

　?。ǘ┍敬伟l(fā)行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)

　　1、攤薄即期回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)

　　本次向特定對(duì)象發(fā)行完成后，公司的總股本和凈資產(chǎn)將會(huì)增加，但募集資金投資項(xiàng)目產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益需要一定的時(shí)間。本次向特定對(duì)象發(fā)行完成后，公司的每股收益、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)存在攤薄的風(fēng)險(xiǎn)，特此提醒投資者關(guān)注本次向特定對(duì)象發(fā)行攤薄即期回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　同時(shí)，在測(cè)算本次發(fā)行對(duì)即期回報(bào)的攤薄影響過(guò)程中，公司對(duì)2022年、2023年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)的假設(shè)分析并非公司的盈利預(yù)測(cè)，為應(yīng)對(duì)即期回報(bào)被攤薄風(fēng)險(xiǎn)而制定的填補(bǔ)回報(bào)具體措施不等于對(duì)公司未來(lái)利潤(rùn)做出保證，投資者不應(yīng)據(jù)此進(jìn)行投資決策，投資者據(jù)此進(jìn)行投資決策造成損失的，公司不承擔(dān)賠償責(zé)任。敬請(qǐng)廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　2、審批風(fēng)險(xiǎn)

　　本次向特定對(duì)象發(fā)行尚需上海證券交易所審核通過(guò)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)，能否取得相關(guān)批準(zhǔn)以及最終取得批準(zhǔn)的時(shí)間均存在不確定性。

　　3、股市波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　本次向特定對(duì)象發(fā)行將對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生一定影響，公司基本面情況的變化將會(huì)影響股票價(jià)格。另外，國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、重大政策、國(guó)內(nèi)外政治形勢(shì)、股票市場(chǎng)的供求變化以及投資者的心理預(yù)期都會(huì)影響股票的價(jià)格，給投資者帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，提醒投資者注意相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　第六節(jié)公司利潤(rùn)分配政策及執(zhí)行情況

　　一、利潤(rùn)分配政策

　　公司現(xiàn)行有效的《公司章程》關(guān)于利潤(rùn)分配政策及決策程序的規(guī)定如下：

　　“第一百五十八條公司的利潤(rùn)分配政策為：

　?。ㄒ唬┕静辉趶浹a(bǔ)公司虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤(rùn)。公司進(jìn)行利潤(rùn)分配不得超過(guò)累計(jì)可分配的利潤(rùn)總額，不得損害公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

　　公司在交納所得稅后，按下列順序分配利潤(rùn)：彌補(bǔ)上一年度的虧損；提取法定公積金百分之十；提取任意公積金（提取法定公積金后是否提取任意公積金由股東大會(huì)決定）；支付股東股利。

　?。ǘ┕緦?shí)施連續(xù)、穩(wěn)定的利潤(rùn)分配政策，公司利潤(rùn)分配應(yīng)重視投資者的合理投資回報(bào)，并兼顧公司的可持續(xù)發(fā)展。在滿足公司正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金需求情況下，公司將積極采取現(xiàn)金方式分配利潤(rùn)。

　?。ㄈ┕究梢圆捎矛F(xiàn)金、股票、現(xiàn)金與股票相結(jié)合或者法律、法規(guī)允許的其他方式分配利潤(rùn)。在具備現(xiàn)金分紅的條件下，應(yīng)優(yōu)先采用現(xiàn)金分紅的利潤(rùn)分配方式。在公司具有成長(zhǎng)性、每股凈資產(chǎn)的攤薄等真實(shí)合理因素的條件下，公司可以采用發(fā)放股票股利方式進(jìn)行利潤(rùn)分配。

　?。ㄋ模┕緫?yīng)保持利潤(rùn)分配政策的連續(xù)性與穩(wěn)定性，在足額提取法定公積金、任意公積金后，公司當(dāng)年可供分配利潤(rùn)為正，且現(xiàn)金能夠滿足公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的前提下，最近三年（以公司可供分配利潤(rùn)為正數(shù)的當(dāng)年為最近三年起始年）以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于最近三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的百分之三十。

　　公司采取現(xiàn)金方式分配股利的，應(yīng)當(dāng)綜合考慮所處行業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展階段、自身經(jīng)營(yíng)模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，分別在不同發(fā)階段采取差異化現(xiàn)金分紅政策。

　　1、公司發(fā)展階段屬成熟期且無(wú)重大資金支出安排的，進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)，現(xiàn)金分紅在本次利潤(rùn)分配中所占比例最低應(yīng)達(dá)到80%；

　　2、公司發(fā)展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)，現(xiàn)金分紅在本次利潤(rùn)分配中所占比例最低應(yīng)達(dá)到40%；

　　3、公司發(fā)展階段屬成長(zhǎng)期且有重大資金支出安排的，進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)，現(xiàn)金分紅在本次利潤(rùn)分配中所占比例最低應(yīng)達(dá)到20%；

　　公司發(fā)展階段不易區(qū)分但有重大資金支出安排的，可以按照前項(xiàng)規(guī)定處理。

　　重大投資或重大現(xiàn)金支出是指：公司未來(lái)十二個(gè)月內(nèi)擬對(duì)外投資、收購(gòu)資產(chǎn)(含土地使用權(quán))或者購(gòu)買設(shè)備等的累計(jì)支出達(dá)到或者超過(guò)公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的10%。

　　（五）在符合現(xiàn)金分紅條件情況下，公司原則上每年進(jìn)行一次現(xiàn)金分紅。在有條件情況下，公司董事會(huì)可以根據(jù)公司的資金狀況提議公司進(jìn)行中期現(xiàn)金分紅。

　?。┤舸嬖诠竟蓶|違規(guī)占用公司資金情況的，公司應(yīng)當(dāng)扣減該股東所分配的現(xiàn)金股利，以償還其占用的資金。

　?。ㄆ撸┕鞠蚓硟?nèi)上市外資股股東支付的現(xiàn)金股利，以人民幣計(jì)價(jià)，以外幣支付，公司依法代扣所得稅后，劃付至境內(nèi)上市外資股股東在證券公司開(kāi)立的賬戶上。境內(nèi)上市外資股股利的外匯折算率應(yīng)當(dāng)按股東大會(huì)決議日后的第一個(gè)工作日的中國(guó)人民銀行公布的有關(guān)外匯兌換人民幣的匯率中間價(jià)計(jì)算。

　　第一百五十九條公司的利潤(rùn)分配決策程序?yàn)椋?/p>

　　公司的利潤(rùn)分配決策程序?yàn)椋?/p>

　　公司進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)，應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)先制定分配預(yù)案，再行提交股東大會(huì)進(jìn)行審議。董事會(huì)在制定利潤(rùn)分配預(yù)案時(shí)，要詳細(xì)記錄管理層建議、參會(huì)董事的發(fā)言要點(diǎn)、獨(dú)立董事意見(jiàn)、董事會(huì)投票表決情況等內(nèi)容，并形成書(shū)面記錄作為公司檔案妥善保存。

　　公司在進(jìn)行現(xiàn)金分紅方案審議時(shí)，還應(yīng)遵循以下程序：

　?。ㄒ唬┒聲?huì)審議現(xiàn)金分紅具體方案時(shí)，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真研究和論證公司現(xiàn)金分紅的時(shí)機(jī)、條件和最低比例、調(diào)整的條件及其決策程序要求等事宜，獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)發(fā)表明確意見(jiàn)。獨(dú)立董事可以征集中小股東的意見(jiàn)，提出分紅提案，并直接提交董事會(huì)審議。

　　（二）股東大會(huì)對(duì)現(xiàn)金分紅具體方案進(jìn)行審議前，應(yīng)通過(guò)多種渠道（包括但不限于開(kāi)通專線電話、郵箱、邀請(qǐng)中小投資者參會(huì)等），主動(dòng)與股東特別是中小股東進(jìn)行溝通和交流，充分聽(tīng)取中小股東訴求，并及時(shí)答復(fù)中小股東關(guān)心的問(wèn)題。

　?。ㄈ┕井?dāng)年盈利，董事會(huì)未提出以現(xiàn)金方式進(jìn)行利潤(rùn)分配預(yù)案的或按照低于章程規(guī)定的現(xiàn)金分紅比例進(jìn)行利潤(rùn)分配的，應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中說(shuō)明未進(jìn)行現(xiàn)金分紅或現(xiàn)金分配低于章程規(guī)定比例的原因，未用于分紅的資金留存公司的用途和使用計(jì)劃，并由獨(dú)立董事對(duì)利潤(rùn)分配預(yù)案發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)并及時(shí)披露；董事會(huì)審議通過(guò)后提交股東大會(huì)通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)和網(wǎng)絡(luò)投票的方式審議，并由董事會(huì)向股東大會(huì)作出說(shuō)明。

　?。ㄋ模┕緫?yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行公司章程確定的現(xiàn)金分紅政策以及股東大會(huì)審議批準(zhǔn)的現(xiàn)金分紅具體方案。確有必要對(duì)公司章程確定的現(xiàn)金分紅政策進(jìn)行調(diào)整或者變更的，應(yīng)當(dāng)滿足公司章程規(guī)定的條件，經(jīng)過(guò)詳細(xì)論證后，履行相應(yīng)的決策程序，并經(jīng)出席股東大會(huì)的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)；調(diào)整后的利潤(rùn)分配政策不得違反相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章和政策性文件的規(guī)定。

　　公司調(diào)整現(xiàn)金分紅政策的具體條件：

　　1、公司發(fā)生虧損或者已發(fā)布預(yù)虧提示性公告的；

　　2、遇到戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等不可抗力時(shí)或發(fā)生其他對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成重大影響的情形時(shí)；

　　3、自利潤(rùn)分配的股東大會(huì)召開(kāi)日后的兩個(gè)月內(nèi)，公司除募集資金、政府專項(xiàng)財(cái)政資金等專款專用或?qū)艄芾碣Y金以外的現(xiàn)金（含銀行存款、高流動(dòng)性的債券等）余額均不足以支付現(xiàn)金股利；

　　4、按照既定分紅政策執(zhí)行將導(dǎo)致公司股東大會(huì)或董事會(huì)批準(zhǔn)的重大投資項(xiàng)目、重大交易無(wú)法按既定交易方案實(shí)施的；

　　5、董事會(huì)有合理理由相信按照既定分紅政策執(zhí)行將對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)或保持盈利能力構(gòu)成實(shí)質(zhì)性不利影響的。

　?。ㄎ澹┍O(jiān)事會(huì)應(yīng)對(duì)董事會(huì)和管理層執(zhí)行公司分紅政策和股東回報(bào)規(guī)劃的情況及決策程序進(jìn)行監(jiān)督。

　　（六）公司股東大會(huì)對(duì)利潤(rùn)分配方案作出決議后，公司董事會(huì)須在股東大會(huì)召開(kāi)后2個(gè)月內(nèi)完成股利（或股份）的派發(fā)事項(xiàng)?！?/p>

　　二、公司2020-2022年現(xiàn)金分紅情況及未分配利潤(rùn)使用安排

　?。ㄒ唬┈F(xiàn)金分紅情況

　　最近三年，公司現(xiàn)金分紅情況如下：

　　單位：萬(wàn)元、%

　　注：公司2021年及2022年金額全部為股份回購(gòu)金額，根據(jù)《上市公司自律監(jiān)管指引第7號(hào)——回購(gòu)股份》相關(guān)規(guī)定，上市公司以現(xiàn)金為對(duì)價(jià)，采用要約方式、集中競(jìng)價(jià)方式回購(gòu)股份的，當(dāng)年已實(shí)施的回購(gòu)股份金額視同現(xiàn)金分紅金額，納入該年度現(xiàn)金分紅的相關(guān)比例計(jì)算。

　　最近三年，公司累計(jì)現(xiàn)金分紅金額為6,188.31萬(wàn)元，另通過(guò)集中競(jìng)價(jià)支付現(xiàn)金53,002.63萬(wàn)元用于回購(gòu)股份，近三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)為6,892.85萬(wàn)元，最近三年公司累計(jì)現(xiàn)金分紅金額及視同分紅的現(xiàn)金回購(gòu)金額占最近三年年均可分配利潤(rùn)的比例為858.73%。

　?。ǘ┕咀罱晡捶峙淅麧?rùn)使用情況

　　1、最近三年公司利潤(rùn)分配方案

　?。?）利潤(rùn)分配

　　2021年5月27日，公司2020年年度股東大會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于公司2020年度利潤(rùn)分配、資本公積轉(zhuǎn)增股本的預(yù)案》：以截止2020年12月31日的公司的總股本2,475,325,057股為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.25元（含稅），派發(fā)現(xiàn)金紅利總額為61,883,126.43元。本年度公司不實(shí)施資本公積金轉(zhuǎn)增股本。

　　2022年5月23日，公司2021年年度股東大會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于公司2021年度利潤(rùn)分配的預(yù)案》：不進(jìn)行利潤(rùn)分配，亦不進(jìn)行資本公積轉(zhuǎn)增股本。

　　2023年4月13日，公司第八屆董事局第二十九次會(huì)議審議通過(guò)了《2022年度利潤(rùn)分配預(yù)案》，同意擬定2022年度擬不進(jìn)行利潤(rùn)分配及資本公積轉(zhuǎn)增股本，并將該議案提交公司2022年年度股東大會(huì)審議。

　?。?）股份回購(gòu)

　　最近三年，發(fā)行人分別召開(kāi)第八屆董事局第十一次會(huì)議、第八屆董事局第十六次會(huì)議、第八屆董事局第十九次會(huì)議審議通過(guò)了關(guān)于以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)股份的方案的議案，累計(jì)回購(gòu)股份54,475,112股，累計(jì)回購(gòu)金額53,002.63萬(wàn)元。

　　2、公司2020-2022年未分配利潤(rùn)使用情況

　　2020-2022年，公司滾存未分配利潤(rùn)主要用于公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的流動(dòng)資金及主營(yíng)業(yè)務(wù)拓展存在的重大資金支出等，以支持公司長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。

　　三、2023-2025年股東回報(bào)規(guī)劃

　　2023年2月19日，公司召開(kāi)第八屆董事局第二十八次會(huì)議，審議通過(guò)了《公司未來(lái)三年（2023年-2025年）股東回報(bào)規(guī)劃》。具體情況如下：

　?。ㄒ唬┕局贫ü蓶|回報(bào)規(guī)劃考慮的因素

　　公司將著眼于長(zhǎng)遠(yuǎn)和可持續(xù)發(fā)展，在綜合分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展實(shí)際、股東要求和意愿、社會(huì)資金成本、外部融資環(huán)境等因素的基礎(chǔ)上，充分考慮公司目前及未來(lái)盈利規(guī)模、現(xiàn)金流量狀況、發(fā)展所處階段、項(xiàng)目投資資金需求、銀行信貸及債權(quán)融資環(huán)境等情況，建立對(duì)投資者持續(xù)、穩(wěn)定、科學(xué)的回報(bào)機(jī)制，保持利潤(rùn)分配政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。

　　（二）股東回報(bào)規(guī)劃的制定原則

　　股東回報(bào)規(guī)劃將在符合國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)及《公司章程》的前提下，充分考慮和聽(tīng)取廣大投資者（特別是中小股東）、獨(dú)立董事和監(jiān)事的意見(jiàn)，采用以現(xiàn)金分紅為主的利潤(rùn)分配原則，兼顧股東回報(bào)和公司可持續(xù)發(fā)展，積極實(shí)施科學(xué)、持續(xù)、穩(wěn)定的利潤(rùn)分配政策，維護(hù)公司股東依法享有的資產(chǎn)收益等權(quán)利。

　?。ㄈ┕蓶|回報(bào)規(guī)劃的具體內(nèi)容

　　1、利潤(rùn)分配形式

　　公司可以采用現(xiàn)金、股票、現(xiàn)金與股票相結(jié)合或者法律、法規(guī)允許的其他方式分配利潤(rùn)，并實(shí)施積極的現(xiàn)金股利分配，重視對(duì)股東的投資回報(bào)。在具備現(xiàn)金分紅的條件下，應(yīng)優(yōu)先采用現(xiàn)金分紅的利潤(rùn)分配方式。在公司具有成長(zhǎng)性、每股凈資產(chǎn)的攤薄等真實(shí)合理因素的條件下，公司可以采用發(fā)放股票股利方式進(jìn)行利潤(rùn)分配。在有條件情況下，公司董事會(huì)可以根據(jù)公司的資金狀況提議公司進(jìn)行中期現(xiàn)金分紅。

　　2、利潤(rùn)分配的具體規(guī)定

　?、倮麧?rùn)分配條件

　　除出現(xiàn)《公司章程》規(guī)定的“公司調(diào)整現(xiàn)金分紅政策的具體條件”外，2023年-2025年在足額提取法定公積金、任意公積金后，公司當(dāng)年可供分配利潤(rùn)為正，且現(xiàn)金能夠滿足公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的前提下,公司原則上每年度進(jìn)行一次現(xiàn)金分紅。

　?、诂F(xiàn)金分紅比例

　　2023年-2025年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于最近三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的百分之三十。

　　3、差異化現(xiàn)金分紅政策

　　公司綜合考慮所處行業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展階段、自身經(jīng)營(yíng)模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，分別在不同發(fā)階段采取差異化現(xiàn)金分紅政策。

　?、俟景l(fā)展階段屬成熟期且無(wú)重大資金支出安排的，進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)，現(xiàn)金分紅在本次利潤(rùn)分配中所占比例最低應(yīng)達(dá)到80%；

　?、诠景l(fā)展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)，現(xiàn)金分紅在本次利潤(rùn)分配中所占比例最低應(yīng)達(dá)到40%；

　　③公司發(fā)展階段屬成長(zhǎng)期且有重大資金支出安排的，進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)，現(xiàn)金分紅在本次利潤(rùn)分配中所占比例最低應(yīng)達(dá)到20%；

　　公司發(fā)展階段不易區(qū)分但有重大資金支出安排的，可以按照前項(xiàng)規(guī)定處理。重大投資或重大現(xiàn)金支出情況以《公司章程》規(guī)定為準(zhǔn)。

　　4、回報(bào)規(guī)劃的決策和監(jiān)督機(jī)制

　　①董事會(huì)審議現(xiàn)金分紅具體方案時(shí)，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真研究和論證公司現(xiàn)金分紅的時(shí)機(jī)、條件和最低比例、調(diào)整的條件及其決策程序要求等事宜，獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)發(fā)表明確意見(jiàn)。獨(dú)立董事可以征集中小股東的意見(jiàn)，提出分紅提案，并直接提交董事會(huì)審議。

　?、诠蓶|大會(huì)對(duì)現(xiàn)金分紅具體方案進(jìn)行審議前，應(yīng)通過(guò)多種渠道（包括但不限于開(kāi)通專線電話、郵箱、邀請(qǐng)中小投資者參會(huì)等），主動(dòng)與股東特別是中小股東進(jìn)行溝通和交流，充分聽(tīng)取中小股東訴求，并及時(shí)答復(fù)中小股東關(guān)心的問(wèn)題。

　?、酃井?dāng)年盈利，董事會(huì)未提出以現(xiàn)金方式進(jìn)行利潤(rùn)分配預(yù)案，或按照低于章程規(guī)定的現(xiàn)金分紅比例進(jìn)行利潤(rùn)分配的，應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中說(shuō)明未進(jìn)行現(xiàn)金分紅或現(xiàn)金分配低于章程規(guī)定比例的原因，未用于分紅的資金留存公司的用途和使用計(jì)劃，并由獨(dú)立董事對(duì)利潤(rùn)分配預(yù)案發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)并及時(shí)披露；董事會(huì)審議通過(guò)后提交股東大會(huì)通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)和網(wǎng)絡(luò)投票的方式審議，并由董事會(huì)向股東大會(huì)做出說(shuō)明。

　?、芄緫?yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行公司章程確定的現(xiàn)金分紅政策以及股東大會(huì)審議批準(zhǔn)的現(xiàn)金分紅具體方案。確有必要對(duì)公司章程確定的現(xiàn)金分紅政策進(jìn)行調(diào)整或者變更的，應(yīng)當(dāng)滿足公司章程規(guī)定的條件，經(jīng)過(guò)詳細(xì)論證后，履行相應(yīng)的決策程序，并經(jīng)出席股東大會(huì)的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)。調(diào)整后的利潤(rùn)分配政策不得違反相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章和政策性文件的規(guī)定。

　?、荼O(jiān)事會(huì)應(yīng)對(duì)董事會(huì)和管理層執(zhí)行公司分紅政策和股東回報(bào)規(guī)劃的情況及決策程序進(jìn)行監(jiān)督。

　　5、利潤(rùn)分配方案的實(shí)施

　?、俟竟蓶|大會(huì)對(duì)利潤(rùn)分配方案作出決議后，公司董事會(huì)須在股東大會(huì)召開(kāi)后兩個(gè)月內(nèi)完成股利（或股份）的派發(fā)事項(xiàng)。

　?、诠鞠蚓硟?nèi)上市外資股股東支付的現(xiàn)金股利，以人民幣計(jì)價(jià)，以外幣支付，公司依法代扣所得稅后，劃付至境內(nèi)上市外資股股東在證券公司開(kāi)立的賬戶上。境內(nèi)上市外資股股利的外匯折算率應(yīng)當(dāng)按股東大會(huì)決議日后的第一個(gè)工作日的中國(guó)人民銀行公布的有關(guān)外匯兌換人民幣的匯率中間價(jià)計(jì)算。

　?。ㄋ模┕蓶|回報(bào)規(guī)劃的制定周期和調(diào)整機(jī)制

　　1、股東分紅回報(bào)規(guī)劃方案制定周期

　　公司以每三年為一個(gè)周期，制訂周期內(nèi)股東回報(bào)規(guī)劃。根據(jù)股東（特別是中小股東）、獨(dú)立董事和監(jiān)事的意見(jiàn)，對(duì)公司正在實(shí)施的利潤(rùn)分配政策做出適當(dāng)且必要的修改，以確定該時(shí)段的股東回報(bào)計(jì)劃。

　　2、回報(bào)規(guī)劃的調(diào)整機(jī)制

　?、俟緫?yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行公司章程確定的現(xiàn)金分紅政策以及股東大會(huì)審議批準(zhǔn)的現(xiàn)金分紅具體方案。公司根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、投資規(guī)劃等需要，可以調(diào)整或變更利潤(rùn)分配政策，調(diào)整后的利潤(rùn)分配政策不得違反相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件、公司章程的有關(guān)規(guī)定。

　　②公司確需調(diào)整或變更利潤(rùn)分配政策時(shí)，董事會(huì)應(yīng)就利潤(rùn)分配政策調(diào)整提出預(yù)案，并詳細(xì)論證和說(shuō)明修訂原因，該預(yù)案應(yīng)經(jīng)董事表決通過(guò)，獨(dú)立董事應(yīng)發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)，該預(yù)案提交股東大會(huì)時(shí)應(yīng)經(jīng)出席股東大會(huì)的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)。

　　股東回報(bào)規(guī)劃未盡事宜，依照相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件及《公司章程》規(guī)定執(zhí)行。股東回報(bào)規(guī)劃由公司董事會(huì)負(fù)責(zé)解釋，自公司股東大會(huì)審議通過(guò)之日起實(shí)施。

　　第七節(jié)關(guān)于本次向特定對(duì)象發(fā)行A股股票攤薄即期回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)提示及采取措施

　　為進(jìn)一步落實(shí)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場(chǎng)中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)【2013】110號(hào)）以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于首發(fā)及再融資、重大資產(chǎn)重組攤薄即期回報(bào)有關(guān)事項(xiàng)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（證監(jiān)會(huì)公告【2015】31號(hào)）等規(guī)定的要求，保障中小投資者利益，公司就本次發(fā)行對(duì)即期回報(bào)攤薄的影響進(jìn)行了認(rèn)真分析，制定了具體的攤薄即期回報(bào)的填補(bǔ)措施。

　　一、本次向特定對(duì)象發(fā)行攤薄即期回報(bào)對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響

　　公司本次向特定對(duì)象發(fā)行擬募集資金總額不超過(guò)255,000.00萬(wàn)元（含本數(shù)），發(fā)行數(shù)量不超過(guò)510,000,000股（含本數(shù)），未超過(guò)本次向特定對(duì)象發(fā)行A股前公司總股本的30%。本次發(fā)行完成后，公司總股本將有一定幅度增加?，F(xiàn)就本次發(fā)行完成后，公司每股收益的變動(dòng)情況分析如下：

　?。ㄒ唬┲饕僭O(shè)

　　1、假設(shè)本次向特定對(duì)象發(fā)行于2023年9月底實(shí)施完畢，該完成時(shí)間僅為估計(jì)，最終以本次發(fā)行實(shí)際完成時(shí)間為準(zhǔn)。

　　2、假設(shè)本次向特定對(duì)象發(fā)行股票數(shù)量為發(fā)行上限，即510,000,000股，該發(fā)行股票數(shù)量?jī)H為估計(jì)，最終以經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)后實(shí)際發(fā)行股票數(shù)量為準(zhǔn)。

　　3、假設(shè)本次向特定對(duì)象發(fā)行擬募集資金總額不超過(guò)人民幣255,000.00萬(wàn)元（含本數(shù)），不考慮發(fā)行費(fèi)用，本次向特定對(duì)象發(fā)行實(shí)際到賬的募集資金規(guī)模將根據(jù)監(jiān)管部門(mén)同意注冊(cè)、發(fā)行認(rèn)購(gòu)情況以及發(fā)行費(fèi)用等情況最終確定；

　　4、假設(shè)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r等方面沒(méi)有發(fā)生重大變化。

　　5、未考慮本次發(fā)行募集資金到賬后，對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況（如財(cái)務(wù)費(fèi)用、募集資金投資項(xiàng)目產(chǎn)生效益）等的影響。

　　6、未考慮除本次向特定對(duì)象發(fā)行股數(shù)之外的其他因素對(duì)股本的影響。

　　7、根據(jù)公司已披露的《2022年年度報(bào)告》，公司2022年實(shí)現(xiàn)的歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為17,095.83萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為9,905.91萬(wàn)元。

　　由于公司業(yè)績(jī)受到宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)周期以及業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r等多重因素影響，2023年公司整體收益情況較難預(yù)測(cè)。因此，假設(shè)2023年實(shí)現(xiàn)的歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)及扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分為三種情形：（1）較2022年持平；（2）2023年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)以及扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)較2022年增長(zhǎng)10%；（3）2023年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)以及扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)較2022年下降10%（該假設(shè)分析僅用于測(cè)算本次向特定對(duì)象發(fā)行股票攤薄即期回報(bào)對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，并不構(gòu)成公司對(duì)2023年的盈利預(yù)測(cè)，投資者不應(yīng)據(jù)此進(jìn)行投資決策，投資者據(jù)此進(jìn)行投資決策造成損失的，公司不承擔(dān)賠償責(zé)任）。

　　8、假設(shè)公司2023年不進(jìn)行利潤(rùn)分配，亦不進(jìn)行資本公積轉(zhuǎn)增股本或派發(fā)紅股。

　　（二）對(duì)公司主要指標(biāo)的影響

　　基于上述假設(shè)情況，公司測(cè)算了本次發(fā)行對(duì)即期主要收益指標(biāo)的影響，具體情況如下：

　　注：每股收益根據(jù)《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第9號(hào)——凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計(jì)算及披露》的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行計(jì)算。

　　假設(shè)情形一：2023年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)和扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)較2022年度持平

　　假設(shè)情形二：2023年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)和扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)較2022年度增長(zhǎng)10%

　　假設(shè)情形三：2023年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)和扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)較2022年度下降10%

　　二、關(guān)于本次向特定對(duì)象發(fā)行攤薄即期回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)提示

　　本次向特定對(duì)象發(fā)行完成后，公司的總股本和凈資產(chǎn)將會(huì)增加，但募集資金投資項(xiàng)目產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益需要一定的時(shí)間。本次向特定對(duì)象發(fā)行完成后，公司的每股收益、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)存在攤薄的風(fēng)險(xiǎn)，特此提醒投資者關(guān)注本次向特定對(duì)象發(fā)行攤薄即期回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　同時(shí)，在測(cè)算本次發(fā)行對(duì)即期回報(bào)的攤薄影響過(guò)程中，公司對(duì)2023年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)的假設(shè)分析并非公司的盈利預(yù)測(cè)，為應(yīng)對(duì)即期回報(bào)被攤薄風(fēng)險(xiǎn)而制定的填補(bǔ)回報(bào)具體措施不等于對(duì)公司未來(lái)利潤(rùn)做出保證，投資者不應(yīng)據(jù)此進(jìn)行投資決策，投資者據(jù)此進(jìn)行投資決策造成損失的，公司不承擔(dān)賠償責(zé)任。敬請(qǐng)廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　三、本次發(fā)行的必要性和合理性

　　本次發(fā)行的必要性和合理性詳見(jiàn)本預(yù)案中“第四節(jié)董事局關(guān)于本次募集資金使用的可行性分析”之“二、本次募集資金投資項(xiàng)目的必要性和可行性”。

　　四、本次募集資金投資項(xiàng)目與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系，公司從事募集資金投資項(xiàng)目在人員、技術(shù)、市場(chǎng)等方面的儲(chǔ)備情況

　?。ㄒ唬┍敬文技Y金投資項(xiàng)目與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系

　　公司以房地產(chǎn)為主業(yè)，專業(yè)從事住宅地產(chǎn)和商業(yè)地產(chǎn)的開(kāi)發(fā)，同時(shí)涉足工業(yè)地產(chǎn)及旅游地產(chǎn)。發(fā)展成為全國(guó)一流的城市生活創(chuàng)造者、具有較強(qiáng)影響力的城市綜合運(yùn)營(yíng)商是公司中長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)。公司秉持“誠(chéng)信、務(wù)實(shí)、開(kāi)拓、創(chuàng)新”的企業(yè)理念，專注于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)，通過(guò)“大名城”品質(zhì)產(chǎn)品和品質(zhì)服務(wù)，用心為客戶營(yíng)造一個(gè)更加和諧的居住社區(qū)，創(chuàng)造一種更加美好的生活方式。

　　本次向特定對(duì)象發(fā)行募集資金投資項(xiàng)目主要投向公司“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)及補(bǔ)充流動(dòng)資金，本次募集資金投資項(xiàng)目符合國(guó)家的相關(guān)政策，該部分也為公司目前的核心主業(yè)。公司亦儲(chǔ)備了大量高素質(zhì)的房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)人才，具有多年的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，本次募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施有助于公司優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，減少財(cái)務(wù)費(fèi)用支出，增強(qiáng)公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力，從而進(jìn)一步提升盈利水平和核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　（二）公司從事募集資金投資項(xiàng)目在人員、市場(chǎng)等方面的儲(chǔ)備情況

　　1、人員儲(chǔ)備

　　為構(gòu)建成熟完善的企業(yè)人才梯隊(duì)，公司分別針對(duì)高端人才、基層人才、應(yīng)屆優(yōu)秀畢業(yè)生，實(shí)施三大人才戰(zhàn)略計(jì)劃——“名仕計(jì)劃”、“名將計(jì)劃”、“名星計(jì)劃”?；诠救瞬艖?zhàn)略計(jì)劃的實(shí)施，多年來(lái)建設(shè)了一支符合公司發(fā)展需要的高素質(zhì)、經(jīng)驗(yàn)豐富的優(yōu)秀人才隊(duì)伍，公司項(xiàng)目管理與開(kāi)發(fā)人員穩(wěn)定，能夠充分滿足募投項(xiàng)目需求。同時(shí)公司將根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，繼續(xù)推進(jìn)人才培養(yǎng)計(jì)劃，不斷增強(qiáng)人員儲(chǔ)備，確保滿足募集資金投資項(xiàng)目的順利實(shí)施。

　　2、市場(chǎng)儲(chǔ)備

　　業(yè)務(wù)布局方面，公司堅(jiān)持區(qū)域深耕發(fā)展策略，聚焦具備長(zhǎng)期支撐力的熱點(diǎn)城市，重點(diǎn)開(kāi)拓長(zhǎng)三角一體化區(qū)域、東南沿海區(qū)域房地產(chǎn)項(xiàng)目。近年來(lái)，公司通過(guò)布局上海五大新城及臨港地區(qū)，根據(jù)市場(chǎng)形勢(shì)研判，保持投資穩(wěn)定性，審慎獲取了奉賢、青浦區(qū)重固鎮(zhèn)、臨港自貿(mào)區(qū)等地塊。在長(zhǎng)三角及東南區(qū)域板塊加大招拍掛參與力度；在港珠澳大灣區(qū)保持公司傳統(tǒng)穩(wěn)健的內(nèi)生式發(fā)展模式，積極開(kāi)展一二級(jí)聯(lián)動(dòng)開(kāi)發(fā)，介入舊城改造、棚戶區(qū)改造等三舊項(xiàng)目。

　　綜上所述，本次公開(kāi)發(fā)行募投項(xiàng)目，在人員、技術(shù)、市場(chǎng)等方面均具有良好的儲(chǔ)備，能夠保障募集資金投資項(xiàng)目的順利實(shí)施。

　　五、公司應(yīng)對(duì)本次向特定對(duì)象發(fā)行攤薄即期回報(bào)采取的措施

　　為有效防范本次發(fā)行股票可能帶來(lái)的即期回報(bào)被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)，公司擬采取以下具體措施，保證此次募集資金的有效使用，提升公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，實(shí)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展和對(duì)股東的合理投資回報(bào)：

　?。ㄒ唬┘涌炷纪俄?xiàng)目投資進(jìn)度，盡快實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目預(yù)期效益

　　公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)與經(jīng)營(yíng)。本次向特定對(duì)象發(fā)行A股股票所募集的資金全部用于上海部分開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的投資建設(shè)。隨著項(xiàng)目逐步進(jìn)入回收期后，公司的盈利能力和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將會(huì)顯著提升，有助于填補(bǔ)本次發(fā)行對(duì)股東即期回報(bào)的攤薄。本次發(fā)行募集資金到位后，公司將加快推進(jìn)募投項(xiàng)目建設(shè)，爭(zhēng)取募投項(xiàng)目早日完工并實(shí)現(xiàn)預(yù)期效益，增強(qiáng)以后年度的股東回報(bào)，降低本次發(fā)行導(dǎo)致的股東即期回報(bào)攤薄的風(fēng)險(xiǎn)。

　　（二）加強(qiáng)募集資金管理，確保募集資金使用規(guī)范

　　為規(guī)范募集資金使用管理，公司已根據(jù)《公司法》《證券法》《上海證券交易所股票上市規(guī)則》等相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件以及公司《募集資金管理制度》，對(duì)公司募集資金的存儲(chǔ)、使用、審批、監(jiān)督管理等作出了明確規(guī)定。

　　本次募集資金到位后，公司將嚴(yán)格遵守公司募集資金管理制度，開(kāi)設(shè)募集資金專項(xiàng)賬戶，專戶專儲(chǔ)、?？顚Ｓ?，并積極配合保薦機(jī)構(gòu)和監(jiān)管銀行對(duì)資金使用情況進(jìn)行定期檢查監(jiān)督，確保公司規(guī)范、有效使用募集資金。

　?。ㄈ┩晟乒局卫砑軜?gòu)，強(qiáng)化內(nèi)部控制管理

　　公司將改進(jìn)完善業(yè)務(wù)流程，提高生產(chǎn)效率，繼續(xù)強(qiáng)化全面預(yù)算管理、績(jī)效管理體系，加強(qiáng)對(duì)子公司各環(huán)節(jié)的信息化管理，保持經(jīng)營(yíng)效率的穩(wěn)定提升；加強(qiáng)墊資回款的催收力度，提高公司資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率，提高營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)效率。同時(shí)，公司將進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和內(nèi)部控制，優(yōu)化預(yù)算管理流程，降低運(yùn)營(yíng)成本，全面有效地控制公司經(jīng)營(yíng)和管控風(fēng)險(xiǎn)，提升整體經(jīng)營(yíng)效率和盈利能力。

　?。ㄋ模﹪?yán)格執(zhí)行利潤(rùn)分配政策，優(yōu)化投資回報(bào)機(jī)制

　　為進(jìn)一步完善公司利潤(rùn)分配政策，為股東提供持續(xù)、穩(wěn)定、合理的投資回報(bào)，公司根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司監(jiān)管指引3號(hào)—上市公司現(xiàn)金分紅》及《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項(xiàng)的通知》等相關(guān)規(guī)定，結(jié)合公司實(shí)際情況，制訂了《未來(lái)三年（2023年-2025年）股東回報(bào)規(guī)劃》。本次發(fā)行完成后，公司將繼續(xù)嚴(yán)格執(zhí)行公司分紅政策，在符合利潤(rùn)分配條件的情況下，積極給予投資者合理回報(bào)，確保公司股東特別是中小股東的利益得到切實(shí)保護(hù)。

　　公司制定上述填補(bǔ)回報(bào)措施不等于公司對(duì)未來(lái)業(yè)績(jī)做出任何保證，敬請(qǐng)廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　綜上，本次發(fā)行完成后，公司將提升管理水平，合理規(guī)范使用募集資金，提高資金使用效率，采取多種措施持續(xù)改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，加快募投項(xiàng)目投資進(jìn)度，盡快實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目預(yù)期效益。在符合利潤(rùn)分配條件的前提下，積極推動(dòng)對(duì)股東的利潤(rùn)分配，以提高公司對(duì)投資者的回報(bào)能力，有效降低原股東即期回報(bào)被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)。

　　六、公司董事、高級(jí)管理人員關(guān)于對(duì)本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)采取填補(bǔ)措施的承諾

　　公司的董事、高級(jí)管理人員將忠實(shí)、勤勉地履行職責(zé)，維護(hù)公司和全體股東的合法權(quán)益。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定為保證公司填補(bǔ)回報(bào)措施能夠得到切實(shí)履行作出以下承諾：

　?。ㄒ唬┍救顺兄Z不無(wú)償或以不公平條件向其他單位或者個(gè)人輸送利益，也不采用其他方式損害公司利益；

　?。ǘ┍救顺兄Z對(duì)職務(wù)消費(fèi)行為進(jìn)行約束；

　　（三）本人承諾不動(dòng)用公司資產(chǎn)從事與其履行職責(zé)無(wú)關(guān)的投資、消費(fèi)活動(dòng)；

　?。ㄋ模┍救顺兄Z由董事會(huì)或薪酬與考核委員會(huì)制定的薪酬制度與公司填補(bǔ)回報(bào)措施的執(zhí)行情況相掛鉤；

　?。ㄎ澹┤艄竞罄m(xù)推出公司股權(quán)激勵(lì)政策，本人承諾擬公布的公司股權(quán)激勵(lì)的行權(quán)條件與公司填補(bǔ)回報(bào)措施的執(zhí)行情況相掛鉤；

　?。┳员境兄Z出具日至公司本次非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施完畢前，若中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出關(guān)于填補(bǔ)回報(bào)措施及其承諾的其他新的監(jiān)管規(guī)定的，且上述承諾不能滿足中國(guó)證監(jiān)會(huì)該等規(guī)定時(shí)，本人承諾屆時(shí)將按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的最新規(guī)定出具補(bǔ)充承諾。

　　作為填補(bǔ)回報(bào)措施相關(guān)責(zé)任主體之一，若違反上述承諾或拒不履行上述承諾，本人同意按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)和上海證券交易所等證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)按照其制定或發(fā)布的有關(guān)規(guī)定、規(guī)則，對(duì)本人作出相關(guān)處罰或采取相關(guān)管理措施。

　　上海大名城企業(yè)股份有限公司

　　董事局

　　二二三年五月四日