我們公司及股東會全體人員確保信息公開內(nèi)容真正、精確、詳細(xì)，并沒有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

經(jīng)深圳交易所表決通過，深圳曼恩斯特科技發(fā)展有限公司（下稱“外國投資者”或“我們公司”）公開發(fā)行的rmb普通股票將在2023年5月12日在深圳交易所科創(chuàng)板上市,上市公告書全篇和首次公開發(fā)行股票的招股書全篇公布于巨潮資訊網(wǎng)（www.cninfo.com.cn）；中證網(wǎng)（www.cs.com.cn）；中證網(wǎng)（www.cnstock.com）；證券時報網(wǎng)（www.stcn.com）；國際金融報網(wǎng)（www.zqrb.cn）；經(jīng)濟(jì)發(fā)展參考網(wǎng)（www.jjckb.cn），隸屬，供股民查看。

一、發(fā)售概述

（一）股票簡稱：曼恩斯特

（二）股票號：301325

（三）首次公開發(fā)行股票后總市值：12,000.0000億港元

（四）首次公開發(fā)行股票提升的股權(quán)：3,000.0000億港元，均為公開發(fā)行新股上市，無老股轉(zhuǎn)讓

二、風(fēng)險防范

本企業(yè)股票將于深圳交易所主板市場發(fā)售，這一市場具有很高的經(jīng)營風(fēng)險。創(chuàng)業(yè)板公司具備銷售業(yè)績不穩(wěn)、運營風(fēng)險高、退市風(fēng)險警示大等優(yōu)點，投資人遭遇比較大的經(jīng)營風(fēng)險。投資人應(yīng)深入了解主板市場的項目風(fēng)險及我們公司所公布的潛在風(fēng)險，謹(jǐn)慎作出投入確定。

依據(jù)中國證監(jiān)會出臺的《上市公司行業(yè)分類指引》（2012年修定），曼恩斯特行業(yè)類別為“C35專用設(shè)備制造業(yè)”。截止到2023年4月21日（T-4日），中證指數(shù)有限公司公布的“C35專用設(shè)備制造業(yè)”近期一個月均勻靜態(tài)市盈率為35.75倍。

截止到2023年4月21日（T-4日），相比上市企業(yè)均值靜態(tài)市盈率（扣非后）為24.21倍，實際估值水平如下所示：

信息來源：iFind

注1：市盈率計算如存有末尾數(shù)差別，為四舍五入導(dǎo)致；

注2：扣非前/后EPS=扣非前/后歸母凈利/T-4日總市值；

注3：禾望電氣、璞泰來已公布2022年年度報告，先導(dǎo)智能并未公布2022年年度報告，其2022年扣非前靜態(tài)市盈率數(shù)據(jù)信息來自WIND一致預(yù)期，其無2022年扣非后靜態(tài)市盈率故未列入均值計算范疇。

與業(yè)內(nèi)其他企業(yè)對比，曼恩斯特存在一定優(yōu)點：

①企業(yè)市場競爭力極強

企業(yè)一直秉承用戶為中心，以不斷成就客戶為出發(fā)點，深耕細(xì)作間隙式涂布技術(shù)行業(yè)，依據(jù)用戶對涂布技術(shù)和設(shè)備的特殊需求，為用戶提供突破性的方案策劃及產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)備安裝調(diào)試等一體化服務(wù)。在這個基礎(chǔ)上，外國投資者憑著多年來的項目實施經(jīng)驗及對這個行業(yè)著名顧客的服務(wù)項目親身經(jīng)歷，有實力參于客戶需求界定階段，根據(jù)參考優(yōu)秀新項目設(shè)計理念，能夠給予顧客藝術(shù)創(chuàng)意性的需求設(shè)計建議，充分運用核心技術(shù)能力及優(yōu)點，為客戶帶來更高一些使用價值。同時公司在與客戶協(xié)作環(huán)節(jié)中，得到密切跟蹤顧客產(chǎn)品和行業(yè)技術(shù)的趨勢分析，有目的性的預(yù)研或是更新改造各種設(shè)備。提早思索業(yè)內(nèi)廣泛遇到的困難難點及其前沿科技路經(jīng)便于可以提早思索應(yīng)對策略和解決方法，進(jìn)而幫助企業(yè)預(yù)測分析需要注意的問題，減少商品交付周期，加快項目建設(shè)，防止很多因為缺乏工作經(jīng)驗和技術(shù)知識很有可能遇到的困難，還能使企業(yè)相較于其他業(yè)界競爭對手產(chǎn)生與眾不同的市場競爭力。

②中下游市場潛力比較大

在能源問題、全球變暖、環(huán)境污染等因素的影響推動下，在全球范圍內(nèi)促進(jìn)新能源汽車發(fā)展和普及化、降低燃油汽車銷售及應(yīng)用，已經(jīng)成為汽車制造業(yè)關(guān)鍵發(fā)展趨向。隨著近年來流行汽車強國對新能源汽車政策扶持、供應(yīng)鏈管理及配套設(shè)施的日趨完善、消費者對于新能源車接受程度不斷提升、新能源汽車技術(shù)的不斷發(fā)展，新能源車銷售量仍將于中遠(yuǎn)期內(nèi)維持相對較高的增長態(tài)勢。

鋰電池是新能源汽車的關(guān)鍵部件，隨著近年來汽車電動化、智能化系統(tǒng)、智能網(wǎng)聯(lián)與輕量化的持續(xù)推進(jìn)，及其鋰電池生產(chǎn)工藝提升、電動汽車?yán)m(xù)航里程數(shù)平穩(wěn)提高、新能源電動車及配套設(shè)施的普及率提升等，未來新能源的動力鋰電池要求仍將保持持續(xù)增長。依據(jù)GGII預(yù)測，到2025年全世界新能源車動力鋰電池需求量超過1,165GWh。全球動力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展也并把適用全世界汽車電動化、智能化系統(tǒng)、智能網(wǎng)聯(lián)的興起與發(fā)展。

③技術(shù)性室內(nèi)空間比較大

④外國投資者可以快速的回應(yīng)客戶滿意度

企業(yè)在長期業(yè)務(wù)發(fā)展中擁有豐富的產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)制造、質(zhì)量等應(yīng)急處置經(jīng)驗及快速反應(yīng)水平，為公司發(fā)展優(yōu)質(zhì)的服務(wù)顧客打下基礎(chǔ)。在人員層面，企業(yè)擁有一支專業(yè)素養(yǎng)高、技術(shù)性能力強顧客服務(wù)精英團(tuán)隊，具有豐富多彩產(chǎn)品研發(fā)、供應(yīng)鏈管理開發(fā)設(shè)計、企業(yè)生產(chǎn)管理和售后服務(wù)工作經(jīng)驗，能夠依據(jù)客戶需求或問題在較短的時間內(nèi)開展意見反饋，給予最好解決方案，提高了顧客滿意度。在產(chǎn)品研發(fā)領(lǐng)域，公司已經(jīng)設(shè)立了多部門協(xié)作快速響應(yīng)機制，可以做到8鐘頭得出商品應(yīng)對方案，48鐘頭得出商品改善建議并把改進(jìn)試品送做到手機客戶端。在制造管理工作，企業(yè)可根據(jù)企業(yè)明確提出的需要，迅速把產(chǎn)品試品開展批量生產(chǎn)制造，當(dāng)銷售訂單總數(shù)或者其它要求發(fā)生變化時，可以快速匹配網(wǎng)絡(luò)資源，調(diào)節(jié)生產(chǎn)規(guī)劃，在符合產(chǎn)品質(zhì)量前提下為客戶提供高質(zhì)量服務(wù)。為了能夠更快速的反應(yīng)客戶滿意度，企業(yè)為贛鋒鋰業(yè)、寧德新能源、比亞迪汽車等重要用戶提供項目外包售后維修服務(wù)，以滿足用戶的應(yīng)急需求。

⑤外國投資者可以提供個性化研發(fā)生產(chǎn)服務(wù)項目

高精度間隙式施膠料管是鋰離子電池涂布設(shè)備的關(guān)鍵部件之一，其性能參數(shù)、作用應(yīng)用特性、拓展改造特性待會對客戶后面應(yīng)用造成較大影響?，F(xiàn)階段，施膠料管領(lǐng)域具備定制化生產(chǎn)、產(chǎn)品研發(fā)式生產(chǎn)制造的特征，具體項目實施過程中會涉及到新技術(shù)、新技術(shù)應(yīng)用、新型材料等運用，會出現(xiàn)顧客個性化技術(shù)性、加工工藝、設(shè)計方案等條件，必須企業(yè)進(jìn)行有目的性的技術(shù)研發(fā)。一般來說，企業(yè)研發(fā)部門工作人員根據(jù)客戶的產(chǎn)生產(chǎn)品推廣方案，公司產(chǎn)品設(shè)計部依照研發(fā)部門提供的服務(wù)結(jié)果進(jìn)行產(chǎn)品外觀設(shè)計，再經(jīng)過試品做一下、檢測、調(diào)整，最終決定產(chǎn)品生產(chǎn)工程圖紙。因而，外國投資者定價策略反映了為客戶定制化自主研發(fā)的獨有使用價值。

⑥外國投資者所在行業(yè)進(jìn)入壁壘比較高

i技術(shù)要求

從企業(yè)自身特性看，對施膠技術(shù)的研究，必須流體動力學(xué)、材料科學(xué)、機械設(shè)計與制造、精密模具加工等多學(xué)科交叉，同時還需要了解鋰離子電池特點及制作工藝；必須通過生產(chǎn)工藝、制造技術(shù)、機械結(jié)構(gòu)設(shè)計科技的深度融合，才能達(dá)到產(chǎn)品的性能提高與成本下降等產(chǎn)業(yè)發(fā)展總體目標(biāo)，是一項繁雜的工程項目，技術(shù)發(fā)展展現(xiàn)逐步提高、不斷完善的特點，技術(shù)要求比較高。

企業(yè)一直秉承用戶為中心，以不斷成就客戶為出發(fā)點，深耕細(xì)作間隙式涂布技術(shù)行業(yè)，依據(jù)用戶對涂布技術(shù)和設(shè)備的特殊需求，為用戶提供突破性的方案策劃及產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)備安裝調(diào)試等一體化服務(wù)。在這個基礎(chǔ)上，外國投資者憑著多年來的項目實施經(jīng)驗及對這個行業(yè)著名顧客的服務(wù)項目親身經(jīng)歷，有實力參于客戶需求界定階段，根據(jù)參考優(yōu)秀新項目設(shè)計理念，能夠給予顧客藝術(shù)創(chuàng)意性的需求設(shè)計建議，充分運用核心技術(shù)能力及優(yōu)點，為客戶帶來更高一些使用價值。同時公司在與客戶協(xié)作環(huán)節(jié)中，得到密切跟蹤顧客產(chǎn)品和行業(yè)技術(shù)的趨勢分析，有目的性的預(yù)研或是更新改造各種設(shè)備。提早思索業(yè)內(nèi)廣泛遇到的困難難點及其前沿科技路經(jīng)便于可以提早思索應(yīng)對策略和解決方法，進(jìn)而幫助企業(yè)預(yù)測分析需要注意的問題，減少商品交付周期，加快項目建設(shè)，防止很多因為缺乏工作經(jīng)驗和技術(shù)知識很有可能遇到的困難，還能使企業(yè)相較于其他業(yè)界競爭對手產(chǎn)生與眾不同的市場競爭力。

企業(yè)擁有完整的施膠料管設(shè)計方案、產(chǎn)品研發(fā)、制造能力。企業(yè)關(guān)鍵技術(shù)包含流體動力學(xué)測算邏輯思維能力，內(nèi)腔總體設(shè)計水平，智能化料管研發(fā)能力，精密模具加工水平，健全的管理體系及其根據(jù)長期與行業(yè)企業(yè)深化合作所形成的商品迭代開發(fā)水平，是交叉學(xué)科多種多樣水平的結(jié)合反映。企業(yè)借助自主產(chǎn)品研發(fā)的關(guān)鍵技術(shù)，打破高精度間隙式施膠料管新產(chǎn)品的海外壟斷性，完成了技術(shù)引進(jìn)。目前為止，外國投資者下屬公司總計已經(jīng)取得171項授權(quán)發(fā)明專利，當(dāng)中發(fā)明專利申請18項，實用型專利140項（在其中德國專利2項），造型設(shè)計13項，包含施膠料管和密封墊設(shè)計和制作工藝、各種涂布技術(shù)（包含適用HEV電池層析涂布技術(shù)、適用高容量電池的雙層涂布技術(shù)、有效提升鋰電芯產(chǎn)品安全性絕緣層膠體溶液涂布技術(shù)高效降低成本能源消耗高固含漿體涂布技術(shù)）、高精度驅(qū)動機構(gòu)、料管控溫送料技術(shù)性、料管調(diào)整優(yōu)化算法、軟件系統(tǒng)等。公司已經(jīng)創(chuàng)建施膠研究所，積極主動開發(fā)設(shè)計著眼于未來鋰電池涂布技術(shù)如干式施膠，擴展涂布技術(shù)在周邊新式應(yīng)用領(lǐng)域，如氫能源電池電級施膠，鈣鈦礦太陽能發(fā)電施膠，MLCC施膠、半導(dǎo)體材料行業(yè)有關(guān)施膠等。

ii客源堡壘

報告期，企業(yè)核心客戶均是鋰電行業(yè)行業(yè)龍頭或著名跨國企業(yè)，業(yè)務(wù)流程規(guī)模龐大，對購置產(chǎn)品品質(zhì)、性能和供應(yīng)可靠性擁有較高標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)要求，均設(shè)立了嚴(yán)格合格供應(yīng)商認(rèn)證體系，對經(jīng)銷商產(chǎn)品質(zhì)量、公司信譽、供貨能力、經(jīng)營情況、產(chǎn)品報價和企業(yè)社會責(zé)任等多個方面進(jìn)行審查，經(jīng)銷商根據(jù)認(rèn)證后才有可能被列入達(dá)標(biāo)供應(yīng)商名錄，接著逐步推進(jìn)大批量供應(yīng)。此類用戶對擬協(xié)作供應(yīng)商遴選程序嚴(yán)苛，調(diào)查時間長、考核指標(biāo)高、涉及到覆蓋面廣，一旦被列入達(dá)標(biāo)供應(yīng)商名錄，彼此即構(gòu)建起較性能穩(wěn)定合作關(guān)系。除此之外，此類用戶對企業(yè)產(chǎn)品認(rèn)同，造成很強的示范作用，對提高企業(yè)品牌形象和名氣、拓展新客戶也起到了推動作用。上述所說情況均對外國投資者競爭者構(gòu)成了相對較高的客源堡壘。

iii資產(chǎn)堡壘

施膠料管領(lǐng)域為技術(shù)密集領(lǐng)域，必須持續(xù)投入一定規(guī)模的開發(fā)資金用于技術(shù)積累，主要表現(xiàn)在精密機器項目投資及其產(chǎn)品研發(fā)資金分配。從行業(yè)的發(fā)展趨勢來說，為了保證企業(yè)的競爭能力，達(dá)到下游企業(yè)日漸嚴(yán)格的要求及解決海外競爭對手行業(yè)競爭，上述情況成本支出將逐漸增加，不可以持續(xù)投入開展科研開發(fā)和更新改造的生產(chǎn)商會逐步淘汰。因而，擬進(jìn)到施膠料管行業(yè)公司可能面臨相對較高的資產(chǎn)堡壘。

⑦外國投資者利潤率、權(quán)重計算平均凈資產(chǎn)收益率明顯占優(yōu)勢，贏利能力很強

2020-2022年，外國投資者主營業(yè)務(wù)毛利率分別是67.87%、71.81%和68.70%，中國同業(yè)競爭相比上市企業(yè)禾望電氣、先導(dǎo)智能、璞泰來的利潤率平均值分別是31.25%、30.21%、27.99%（先導(dǎo)智能尚未公布2022年年度報告），總體而言外國投資者綜合毛利率水準(zhǔn)較中國同業(yè)競爭相比上市企業(yè)優(yōu)點明顯。2020-2022年，外國投資者權(quán)重計算平均凈資產(chǎn)收益率分別是62.75%、35.09%、46.91%，中國同業(yè)競爭相比上市企業(yè)權(quán)重計算平均凈資產(chǎn)收益率平均值分別是12.47%、14.96%、17.25%（先導(dǎo)智能尚未公布2022年年度報告），外國投資者權(quán)重計算平均凈資產(chǎn)收益率較中國同業(yè)競爭相比上市企業(yè)平均值明顯占優(yōu)勢。外國投資者近年的綜合毛利率高過中國同業(yè)競爭相比上市企業(yè)平均值，權(quán)重計算平均凈資產(chǎn)收益率較中國同業(yè)競爭相比上市企業(yè)占優(yōu)勢，營運能力突顯。

本次發(fā)行價錢76.80元/股相對應(yīng)的外國投資者2022年扣非前后左右孰低的歸母凈利攤低后股票市盈率為46.66倍，高過中證指數(shù)有限公司2023年4月21日（T-4日）公布的“C35專用設(shè)備制造業(yè)”近期一個月均勻靜態(tài)市盈率35.75倍，超過力度為30.52%，高過相比上市企業(yè)2022年扣非后均值靜態(tài)市盈率24.21倍，超過力度大約為92.73%；出現(xiàn)將來外國投資者股票下跌為投資者產(chǎn)生虧損的風(fēng)險性。

本次發(fā)行存有因獲得募資造成凈資產(chǎn)規(guī)模大幅增加造成凈資產(chǎn)回報率下降并且對發(fā)行人的生產(chǎn)制造運營模式、運營管理與風(fēng)險控制力、經(jīng)營情況、獲利能力及公司股東整體利益造成較大影響風(fēng)險。

外國投資者和保薦代表人（主承銷商）報請投資者關(guān)注經(jīng)營風(fēng)險，謹(jǐn)慎判斷發(fā)售市場定價合理化，客觀作出決策。

三、聯(lián)系電話

（一）外國投資者通訊地址及聯(lián)系方式

（二）保薦代表人及保薦代表人通訊地址及聯(lián)系方式

民生工程證券股份有限公司

深圳曼恩斯特科技發(fā)展有限公司

2023年5月11日