承銷(xiāo)商（主承銷(xiāo)商）

（北京朝陽(yáng)區(qū)建國(guó)門(mén)外大街1號(hào)國(guó)貿(mào)大廈2座27層及28層）

二二三年五月三十一日

股票簡(jiǎn)稱(chēng)：新相微股票號(hào)：688593

ShanghaiNewVisionMicroelectronicsCo.,Ltd.

（居所：上海市徐匯區(qū)桂平路680號(hào)31幢7樓）

特別提醒

上海市新相微電子技術(shù)有限責(zé)任公司（下稱(chēng)“新相微”、“我們公司”、“外國(guó)投資者”或“企業(yè)”）個(gè)股將在2023年6月1日上海證券交易所新三板轉(zhuǎn)板。

我們公司提示投資人應(yīng)深入了解股市風(fēng)險(xiǎn)性及我們公司公布的潛在風(fēng)險(xiǎn)，在新上市股票前期切勿盲目從眾“炒新”，應(yīng)該謹(jǐn)慎管理決策、科學(xué)理財(cái)。

第一節(jié)關(guān)鍵申明與提醒

一、關(guān)鍵申明

我們公司及整體執(zhí)行董事、公司監(jiān)事、高管人員確保上市公告書(shū)所公布信息內(nèi)容的實(shí)際、精確、詳細(xì)，服務(wù)承諾上市公告書(shū)不會(huì)有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并按規(guī)定負(fù)法律責(zé)任。

上海交易所、相關(guān)政府部門(mén)對(duì)我們公司股票發(fā)行及相關(guān)事項(xiàng)的建議，都不說(shuō)明對(duì)公司的一切確保。

我們公司提示廣大投資者仔細(xì)閱讀刊登于上海交易所網(wǎng)址（http://www.sse.com.cn）的我們公司招股書(shū)“潛在風(fēng)險(xiǎn)”章節(jié)具體內(nèi)容，留意風(fēng)險(xiǎn)性，謹(jǐn)慎管理決策，科學(xué)理財(cái)。

我們公司提示廣大投資者留意，凡本上市公告書(shū)未涉及到的相關(guān)內(nèi)容，請(qǐng)投資人查看我們公司招股書(shū)全篇。

如果沒(méi)有特別提示，本上市公告書(shū)里的通稱(chēng)或?qū)Ｓ忻~的解釋與我們公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并且在新三板轉(zhuǎn)板招股書(shū)里的同樣。

二、項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)防范

我們公司提示廣大投資者留意首次公開(kāi)發(fā)行股票（下稱(chēng)“新股上市”）發(fā)售早期的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，廣大投資者應(yīng)深入了解風(fēng)險(xiǎn)性、客觀參加新股上市買(mǎi)賣(mài)。詳細(xì)如下：

（一）漲跌停放開(kāi)

依據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》（2023年修定），科創(chuàng)板新股買(mǎi)賣(mài)推行價(jià)錢(qián)漲跌停，漲跌停比例是20%。首次公開(kāi)發(fā)行股票上市個(gè)股上市后的前5個(gè)交易日不設(shè)置價(jià)錢(qián)漲跌停?？苿?chuàng)板新股存有股票波動(dòng)力度較猛烈的風(fēng)險(xiǎn)性。

（二）流通股本數(shù)量不多

發(fā)售前期，因原始股票股東股份鎖定期為36個(gè)月或12個(gè)月，承銷(xiāo)商投股股份鎖定期為24個(gè)月，專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃獲配個(gè)股鎖定期為12個(gè)月，線下增發(fā)股票鎖定期為6個(gè)月，本次發(fā)行后公司的無(wú)限售流通股為68,374,221股，占發(fā)行后總股本的14.88%，企業(yè)上市前期流通股本數(shù)量不多，存有流動(dòng)性枯竭風(fēng)險(xiǎn)。

（三）股票發(fā)行首日就可以做為兩融標(biāo)的

科創(chuàng)板新股發(fā)售首日就可以做為兩融標(biāo)的，很有可能會(huì)產(chǎn)生一定的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保金增加風(fēng)險(xiǎn)與利率風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)就是指，股票融資會(huì)加重標(biāo)的股票的價(jià)格調(diào)整；銷(xiāo)售市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是，投資人在把個(gè)股做為擔(dān)保物開(kāi)展股權(quán)融資時(shí)，不但要承擔(dān)原先的股價(jià)轉(zhuǎn)變帶來(lái)的損失，還要負(fù)責(zé)新項(xiàng)目投資股價(jià)轉(zhuǎn)變帶來(lái)的損失，并支付相對(duì)應(yīng)利息；擔(dān)保金增加風(fēng)險(xiǎn)是，投資人在交易中必須實(shí)時(shí)監(jiān)控貸款擔(dān)保比例水準(zhǔn)，以確保其不少于股票融資標(biāo)準(zhǔn)的維持保證金占比；流通性風(fēng)險(xiǎn)是，標(biāo)的股票產(chǎn)生強(qiáng)烈價(jià)格調(diào)整時(shí)，股權(quán)融資購(gòu)券或賣(mài)券還貸、融券賣(mài)出或買(mǎi)券還券可能遇阻，造成比較大的利率風(fēng)險(xiǎn)。

（四）股票市盈率高過(guò)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)平均

依據(jù)《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類(lèi)》（GB/T4754-2017），集團(tuán)公司所在領(lǐng)域?yàn)椤半娮佑?jì)算機(jī)、通信和別的電子產(chǎn)品加工制造業(yè)（C39）”，截止到2023年5月18日（T-3日）中證指數(shù)有限公司公布的“電子計(jì)算機(jī)、通信和別的電子產(chǎn)品加工制造業(yè)（C39）”近期一個(gè)月均值靜態(tài)市盈率為32.28倍。外國(guó)投資者本次發(fā)行價(jià)格是11.18元/股，相對(duì)應(yīng)的股票市盈率為：

1、37.93倍（每股凈資產(chǎn)依照2022年度經(jīng)會(huì)計(jì)事務(wù)所根據(jù)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)扣非前歸屬于母公司公司股東純利潤(rùn)除于本次發(fā)行前總市值測(cè)算）；

2、44.18倍（每股凈資產(chǎn)依照2022年度經(jīng)會(huì)計(jì)事務(wù)所根據(jù)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤(rùn)除于本次發(fā)行前總市值測(cè)算）；

3、47.41倍（每股凈資產(chǎn)依照2022年度經(jīng)會(huì)計(jì)事務(wù)所根據(jù)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)扣非前歸屬于母公司公司股東純利潤(rùn)除于本次發(fā)行后總市值測(cè)算）；

4、55.22倍（每股凈資產(chǎn)依照2022年度經(jīng)會(huì)計(jì)事務(wù)所根據(jù)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤(rùn)除于本次發(fā)行后總市值測(cè)算）。主營(yíng)與企業(yè)相似的相比上市公司股票市盈率實(shí)際水準(zhǔn)如下所示：

信息來(lái)源：Wind新聞資訊，數(shù)據(jù)信息截止到2023年5月18日（T-3）。

注1：2022年扣非前/后EPS計(jì)算口徑：2022年扣非前/后歸屬于母公司純利潤(rùn)/T-3日（2023年5月18日）總市值；

注2：費(fèi)率選用2023年5月18日（T-3）中行發(fā)布外匯牌價(jià)：1臺(tái)幣=0.2276rmb；

注3：安霸、瑞鼎、矽創(chuàng)電子器件未公布扣非后歸母凈利數(shù)據(jù)信息，故未列報(bào)其2022年扣非后EPS及相對(duì)應(yīng)的靜態(tài)市盈率；

注4：韋爾股份2022年扣非后EPS相對(duì)應(yīng)的靜態(tài)市盈率為極值點(diǎn)，故未列報(bào)；

注5：各項(xiàng)指標(biāo)測(cè)算若存有末尾數(shù)差別，為四舍五入導(dǎo)致

本次發(fā)行價(jià)錢(qián)11.18元/股相對(duì)應(yīng)的外國(guó)投資者2022年扣非前攤低后股票市盈率為47.41倍，高過(guò)中證指數(shù)有限公司公布的外國(guó)投資者所在領(lǐng)域近期一個(gè)月均值靜態(tài)市盈率，小于同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可比公司扣非前靜態(tài)市盈率平均，出現(xiàn)將來(lái)外國(guó)投資者股票下跌為投資者產(chǎn)生虧損的風(fēng)險(xiǎn)性。

三、尤其風(fēng)險(xiǎn)防范

下列上述“當(dāng)年度”，指2020年、2021年及2022年。

（一）經(jīng)營(yíng)效益變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)性

2020年至2022年，企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別是21,875.55萬(wàn)余元、45,169.60萬(wàn)余元、42,700.44萬(wàn)余元，2020年至2022年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為39.71%；純利潤(rùn)分別是2,541.22萬(wàn)余元、15,270.13萬(wàn)余元、10,827.55萬(wàn)余元，企業(yè)2021年收益、純利潤(rùn)展現(xiàn)出很快的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但2022年同期相比明顯下降。2021年，分階段市場(chǎng)供求關(guān)系轉(zhuǎn)變導(dǎo)致企業(yè)商品銷(xiāo)售價(jià)錢(qián)迅速上升，需求量很高市場(chǎng)行情延續(xù)時(shí)間無(wú)法有效可能，將來(lái)中下游銷(xiāo)售市場(chǎng)市場(chǎng)熱度下降產(chǎn)生市場(chǎng)需求的或降低芯片加工產(chǎn)能擴(kuò)張產(chǎn)生供應(yīng)的提升，均可能造成公司的經(jīng)營(yíng)銷(xiāo)售業(yè)績(jī)發(fā)生起伏，2021年快速增長(zhǎng)不可持續(xù)。

2022年，受地域矛盾、全世界通貨膨脹等宏觀經(jīng)濟(jì)因素，及其消費(fèi)電子終端需求下降、市場(chǎng)供需關(guān)系惡化趨勢(shì)逐漸緩解等宏觀因素危害，2022年企業(yè)產(chǎn)品買(mǎi)賣(mài)價(jià)格同比減少6.65%，促使主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比減少5.47%；與此同時(shí)，因公司產(chǎn)品成本并未顯著降低，促使公司凈利潤(rùn)同比減少29.09%，歸屬于母公司股東純利潤(rùn)同比減少29.03%，扣非后歸屬于母公司股東純利潤(rùn)同比減少46.73%。2023年1-3月，盡管企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較上年同期有所上升，且利潤(rùn)率同比2022年10-12月有所提高，但鑒于產(chǎn)品報(bào)價(jià)較2022年同時(shí)期仍相對(duì)性處于低位且生產(chǎn)成本并未顯著降低危害，促使公司凈利潤(rùn)同比下降30.92%，扣非后歸屬于母公司股東純利潤(rùn)同比下降59.31%。若終端市場(chǎng)要求沒(méi)法轉(zhuǎn)暖或進(jìn)一步減少，行業(yè)景氣指數(shù)進(jìn)一步下降，企業(yè)早期根據(jù)生產(chǎn)能力擔(dān)保金預(yù)訂生產(chǎn)能力將可能不能及時(shí)消化吸收或擔(dān)保金不能及時(shí)取回，與此同時(shí)將面臨銷(xiāo)售額、價(jià)格進(jìn)一步下降的狀況，從而促使公司存在2023年1-6月及2023年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、純利潤(rùn)減幅較2022年進(jìn)一步擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)。

（二）高利潤(rùn)率不可持續(xù)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)性

報(bào)告期，企業(yè)利潤(rùn)率分別是28.34%、67.71%和41.35%，2021年和2022年企業(yè)利潤(rùn)率存在一定起伏。在其中，2021年企業(yè)利潤(rùn)率較上年同期提高39.37％，主要是因?yàn)?020年四季度起，上下游晶圓產(chǎn)能發(fā)生供應(yīng)緊張；與此同時(shí)，中下游市場(chǎng)的需求有一定的擴(kuò)大造成整體銷(xiāo)售市場(chǎng)展現(xiàn)需求量很高的趨勢(shì)，行業(yè)整體總需求發(fā)生較大幅度增漲。此外，遭受單晶硅片回貨周期時(shí)間、商品公測(cè)生產(chǎn)加工時(shí)間較長(zhǎng)，累加庫(kù)存量補(bǔ)貨等因素的影響，企業(yè)商品銷(xiāo)售時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)成本均值產(chǎn)品成本的提高存在一定落后，至2021年后半年起才持續(xù)上升。以上原因造成企業(yè)2021年利潤(rùn)率至二季度做到76.02%，至四季度則降到61.39%。2022年，企業(yè)利潤(rùn)率進(jìn)一步下降至41.35%，主要是因?yàn)橹邢掠喂┣蠼箲]不安的趨勢(shì)得到緩解促使產(chǎn)品報(bào)價(jià)有所回落，與此同時(shí)單晶硅片購(gòu)置成本增加以及公司單晶硅片成本結(jié)轉(zhuǎn)的滯后效應(yīng)促使商品企業(yè)成本增加而致。

不難看出，企業(yè)2021年的高利潤(rùn)水準(zhǔn)具有一定的短期內(nèi)獨(dú)特性，且2021年后半年、2022年均明顯下降。一方面，企業(yè)芯片加工及制作階段業(yè)務(wù)外包，利潤(rùn)率水準(zhǔn)遭受單晶硅片成本費(fèi)影響很大，若單晶硅片價(jià)錢(qián)持續(xù)上升，將會(huì)增加企業(yè)產(chǎn)品成本，可能造成企業(yè)產(chǎn)品毛利率進(jìn)一步降低。另一方面，若表明驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)需求緊張狀況得到減輕，將可能造成企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格降低，從而對(duì)利潤(rùn)率產(chǎn)生不利影響。外在因素不變的前提下，商品平均單價(jià)降低10%和產(chǎn)品均值企業(yè)成本增加10%對(duì)當(dāng)年度歷期毛利率及利潤(rùn)率產(chǎn)生的影響如下所示：

（三）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)階段，全世界顯示芯片銷(xiāo)售市場(chǎng)展現(xiàn)出集中精力的趨勢(shì)。與安霸高新科技、奇景光電、Magnachip等著名頭頂部大中型生產(chǎn)商對(duì)比，企業(yè)在整個(gè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、核心客戶名氣、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、國(guó)外方式等多個(gè)方面依然存在一定的差別。

報(bào)告期，外國(guó)投資者售賣(mài)的表明驅(qū)動(dòng)芯片以整合型顯示芯片為主導(dǎo)，分離出來(lái)型表明驅(qū)動(dòng)芯片收益占非常低。在整合型顯示芯片的各個(gè)主要用途中，企業(yè)在TFT-LCD智能穿戴設(shè)備、功能手機(jī)等市場(chǎng)潛力比較小的細(xì)分市場(chǎng)的占據(jù)率很高，但在TFT-LCD智能機(jī)、AMOLED智能機(jī)等市場(chǎng)潛力比較大的行業(yè)市場(chǎng)占有率比較小；在分離出來(lái)型表明驅(qū)動(dòng)芯片下游的電視機(jī)及光電顯示、平板、IT表明等行業(yè)中，企業(yè)市場(chǎng)占有率均比較低。若企業(yè)未來(lái)不可以在智能機(jī)、電視機(jī)及光電顯示等經(jīng)營(yíng)規(guī)模更大的市場(chǎng)提升競(jìng)爭(zhēng)力、獲得更多的市場(chǎng)占有率，則有可能將來(lái)收入增加層面有一定的限定。

商品屏幕分辨率層面，報(bào)告期企業(yè)以HD以下的等較畫(huà)面質(zhì)量類(lèi)別的表明驅(qū)動(dòng)芯片為主，F(xiàn)HD或以上屏幕分辨率商品則占特別少。且截止到2022年12月31日，企業(yè)尚未批量生產(chǎn)4K分辨率表明驅(qū)動(dòng)芯片。若企業(yè)在高像素產(chǎn)品方面提升大跳水，則收益增長(zhǎng)速度也將變緩。在AMOLED產(chǎn)品方面，截止到2022年12月31日，企業(yè)正在銷(xiāo)售AMOLED商品未實(shí)現(xiàn)品牌終端提升且屏幕清晰度與類(lèi)似FHDAMOLED商品存在一定差別，根據(jù)外接RAM的系統(tǒng)架構(gòu)技術(shù)性應(yīng)用90nm低級(jí)芯片制造工藝建立與55nm制造同樣實(shí)際效果的新式FHDAMOLED商品還是處于開(kāi)發(fā)階段，距批量生產(chǎn)仍然存在一定可變性。

伴隨著諸多當(dāng)?shù)馗?jìng)爭(zhēng)者日漸添加銷(xiāo)售市場(chǎng)，中國(guó)顯示芯片市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加白熱化。在日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)條件下，若企業(yè)不可以恰當(dāng)掌握行業(yè)動(dòng)態(tài)和行業(yè)發(fā)展前景，不可以根據(jù)客戶的及時(shí)產(chǎn)品升級(jí)、提升產(chǎn)品性能和服務(wù)水平，則企業(yè)的市場(chǎng)地位、市場(chǎng)占有率、經(jīng)營(yíng)效益等可能會(huì)受到不良影響。

（四）新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)不成功風(fēng)險(xiǎn)性

集成電路企業(yè)需要不斷進(jìn)行目前商品升級(jí)更新跟新產(chǎn)品的研發(fā)，以滿足瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)的需求。企業(yè)需要根據(jù)光電技術(shù)發(fā)展與市場(chǎng)的需求，明確新顯示芯片新產(chǎn)品研發(fā)方位，并且在研究過(guò)程中不斷進(jìn)行大量資金和管理資金投入。但是由于光電技術(shù)的規(guī)?；蜕鐣?huì)化自始至終具有一定的可變性，將來(lái)如果企業(yè)在研發(fā)方向上無(wú)法恰當(dāng)進(jìn)行判斷，在研發(fā)過(guò)程中重要顯示系統(tǒng)技術(shù)性無(wú)法提升、處理芯片性能參數(shù)沒(méi)有達(dá)到預(yù)估，或是產(chǎn)品研發(fā)出來(lái)的商品無(wú)法獲得中下游控制面板生產(chǎn)商、模組廠商或終端設(shè)備廠家的認(rèn)同，企業(yè)可能面臨產(chǎn)品研發(fā)不成功的風(fēng)險(xiǎn)性，前期科研投入將無(wú)法取回，且可能會(huì)對(duì)企業(yè)未來(lái)業(yè)績(jī)提升產(chǎn)生不良影響。

（五）關(guān)聯(lián)方交易提升風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期，京東方控股股東北京市電機(jī)控制以及子公司北京市燕東為外國(guó)投資者持倉(cāng)5%之上最直接的公司股東；公司和京東方的交易額分別是10,582.07萬(wàn)余元、20,634.58萬(wàn)余元及17,109.70萬(wàn)余元，確定銷(xiāo)售額分別是2,802.63萬(wàn)余元、3,000.88萬(wàn)余元及3,359.35萬(wàn)余元，占營(yíng)收占比分別是12.81%、6.64%及7.87%，占非常小。

以上交易過(guò)程中大多為外國(guó)投資者購(gòu)置個(gè)性化制成品推廣銷(xiāo)售，與京東方業(yè)務(wù)交易額各自8,073.44萬(wàn)余元、18,969.81萬(wàn)余元及14,991.06萬(wàn)余元，選用凈額法計(jì)算后產(chǎn)生收益分別是294.01萬(wàn)余元、1,336.11萬(wàn)及1,240.72萬(wàn)余元，占營(yíng)收占比分別是1.34%、2.96%及2.91%。

除個(gè)性化購(gòu)置制成品業(yè)務(wù)流程外，2022年，企業(yè)還存在著個(gè)性化購(gòu)置單晶硅片后自主公測(cè)，并且已經(jīng)終于把1款獨(dú)立公測(cè)商品銷(xiāo)售至京東方，業(yè)務(wù)以總額法計(jì)算。運(yùn)營(yíng)模式發(fā)生變化時(shí)，產(chǎn)品的利潤(rùn)率為4.43%，較原模式中買(mǎi)賣(mài)利潤(rùn)率3.88%逐步提高，產(chǎn)品類(lèi)別存貨余額比上年底提升215.22萬(wàn)余元。有關(guān)銷(xiāo)售收入總金額573.76萬(wàn)余元，占京東方銷(xiāo)售額比例為17.08%，比較小。但是隨著企業(yè)未來(lái)進(jìn)一步提升顯示器電源芯片的自控能力，外國(guó)投資者將逐漸增加向致新高新科技個(gè)性化選購(gòu)的單晶硅片后獨(dú)立開(kāi)展封裝測(cè)試的產(chǎn)品數(shù)量，包含IT表明P603系列等6款產(chǎn)品，將存有促使這種設(shè)備對(duì)京東方的銷(xiāo)售額額度提升的可能性。

報(bào)告期，企業(yè)第一大經(jīng)銷(xiāo)商致新高新科技主管的中國(guó)臺(tái)灣對(duì)比立即持有公司3.11%股權(quán)。企業(yè)對(duì)比關(guān)聯(lián)方交易公布的向致新高新科技采購(gòu)額分別是10,409.45萬(wàn)余元、17,731.23萬(wàn)余元及15,151.84萬(wàn)余元，占購(gòu)置總額占比分別是41.85%、49.87%及29.31%，伴隨著向京東方交易額的提高相對(duì)應(yīng)有所上升。上述情況運(yùn)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變前后左右，公司和致新高新科技中間簽署的合同主要條款無(wú)根本變化。

若未來(lái)公司與其他公司不斷加大業(yè)務(wù)關(guān)系經(jīng)營(yíng)規(guī)模，則可能造成向關(guān)聯(lián)企業(yè)銷(xiāo)售等對(duì)比關(guān)聯(lián)方交易公布的采購(gòu)額進(jìn)一步增加。除此之外，若未來(lái)公司逐漸增加向致新高新科技個(gè)性化選購(gòu)的單晶硅片后獨(dú)立開(kāi)展封裝測(cè)試的產(chǎn)品數(shù)量，可能導(dǎo)致企業(yè)在業(yè)務(wù)發(fā)展環(huán)節(jié)中需付出更多網(wǎng)絡(luò)資源、產(chǎn)品類(lèi)別庫(kù)存商品進(jìn)一步增加；如運(yùn)營(yíng)模式發(fā)生變化時(shí)產(chǎn)品類(lèi)別公測(cè)加工工藝不斷不穩(wěn)造成合格率不能有效操縱，將可能造成顯示器電源芯片產(chǎn)品毛利率進(jìn)一步降低風(fēng)險(xiǎn)。

（六）存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)性

報(bào)告期各期未，企業(yè)存貨余額分別是3,453.85萬(wàn)余元、6,368.54萬(wàn)余元及19,386.72萬(wàn)余元，提高比較快，計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備額度分別是648.96萬(wàn)余元、343.92萬(wàn)余元及479.93萬(wàn)余元，占存貨余額比例分別是18.79%、5.40%及2.48%。企業(yè)結(jié)合自身實(shí)際市場(chǎng)動(dòng)向判定和客戶需求預(yù)測(cè)分析擬訂采購(gòu)方案，若企業(yè)無(wú)法有效預(yù)測(cè)分析市場(chǎng)的需求并管理好庫(kù)存商品經(jīng)營(yíng)規(guī)模，顧客的訂單信息將來(lái)無(wú)法完成，或是中下游市場(chǎng)持續(xù)大幅回落造成庫(kù)存商品不能正常對(duì)外銷(xiāo)售，及其如果出現(xiàn)了研發(fā)技術(shù)的重要?jiǎng)?chuàng)新造成目前產(chǎn)品被迭代更新，可能會(huì)把進(jìn)一步造成庫(kù)存商品庫(kù)存報(bào)表拉長(zhǎng)、可變現(xiàn)凈值減少，企業(yè)可能面臨資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)一步增加風(fēng)險(xiǎn)。

截止到2022年末，企業(yè)和客戶推遲取貨訂單信息密切相關(guān)的存貨余額為303.75萬(wàn)余元，雖然有關(guān)庫(kù)存商品的在手訂單普及率比較高、訂單信息預(yù)估利潤(rùn)率及具體銷(xiāo)售利潤(rùn)率狀況均良好，與此同時(shí)顧客已確定的話會(huì)相繼取貨且2022年7月至2023年2月一部分訂單信息已具體完成市場(chǎng)銷(xiāo)售，有關(guān)庫(kù)存商品現(xiàn)階段不會(huì)有降價(jià)情況，但是若中下游市場(chǎng)持續(xù)大幅回落造成顧客的訂單信息將來(lái)無(wú)法完成，企業(yè)可能面臨資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)一步增加風(fēng)險(xiǎn)。

截止到2022年末，企業(yè)因合作方式變動(dòng)所形成的有關(guān)存貨余額為215.22萬(wàn)余元，有關(guān)庫(kù)存商品現(xiàn)階段不會(huì)有降價(jià)情況，如將來(lái)產(chǎn)品類(lèi)別公測(cè)加工工藝不斷不穩(wěn)造成合格率不能有效操縱，將可能造成利潤(rùn)率進(jìn)一步降低，企業(yè)可能面臨資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)一步增加風(fēng)險(xiǎn)。

（七）經(jīng)銷(xiāo)商生產(chǎn)能力供給不足風(fēng)險(xiǎn)

2020年四季度起，受環(huán)境分析、當(dāng)然等因素的影響，世界各國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上下游一部分芯片加工等經(jīng)銷(xiāo)商產(chǎn)銷(xiāo)率不斷處于低位，造成單晶硅片以及各類(lèi)處理芯片商品發(fā)生供應(yīng)緊張。在一些單晶硅片等生產(chǎn)能力供貨急缺的情形下，供應(yīng)商采購(gòu)單晶硅片等原料的價(jià)錢(qián)亦發(fā)生一定力度的增漲。如將來(lái)上下游生產(chǎn)能力供貨不斷趨于緊張，將可能造成企業(yè)產(chǎn)品成本進(jìn)一步升高，對(duì)企業(yè)單晶硅片原料及處理芯片商品補(bǔ)貨、生產(chǎn)制造等產(chǎn)生不利影響。

（八）與募資應(yīng)用有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)

此次募集資金投資項(xiàng)目包含“合肥市AMOLED顯示系統(tǒng)芯片開(kāi)發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”、“合肥市顯示系統(tǒng)芯片設(shè)計(jì)生產(chǎn)流水線工程項(xiàng)目”、“上海先進(jìn)表明芯片開(kāi)發(fā)核心工程項(xiàng)目”等。此次募集資金投資項(xiàng)目項(xiàng)目建成后，企業(yè)預(yù)計(jì)總計(jì)新增固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資55,887.40萬(wàn)余元、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)10,530.00萬(wàn)余元，基本估計(jì)相對(duì)應(yīng)的日折舊攤銷(xiāo)成本增加約7,000.00萬(wàn)余元。若因市場(chǎng)情況、市場(chǎng)的需求等多種因素存在重大不好轉(zhuǎn)變，及其募投項(xiàng)目中澳技術(shù)和新產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)展大跳水，造成募集資金投資項(xiàng)目投產(chǎn)后獲利能力大跳水，則將會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)銷(xiāo)售業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽２⑶?，為進(jìn)一步增強(qiáng)外國(guó)投資者對(duì)處理芯片品質(zhì)的把控能力并提升芯片開(kāi)發(fā)高效率，此次募集資金投資項(xiàng)目包括了“合肥市顯示系統(tǒng)芯片設(shè)計(jì)生產(chǎn)流水線工程項(xiàng)目”，該募投項(xiàng)目建成后將使外國(guó)投資者從輕資產(chǎn)模式經(jīng)營(yíng)的純半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司變?yōu)橛兄?dú)立測(cè)試生產(chǎn)線的半導(dǎo)體企業(yè)，運(yùn)營(yíng)模式變化將會(huì)對(duì)企業(yè)將來(lái)的日常營(yíng)銷(xiāo)與管理帶來(lái)一定考驗(yàn)，存有運(yùn)營(yíng)管理不當(dāng)造成項(xiàng)目投資虧損風(fēng)險(xiǎn)性。

第二節(jié)股票發(fā)行狀況

一、股票發(fā)行上市審核情況

（一）編寫(xiě)上市公告書(shū)的法律規(guī)定

本上市公告書(shū)系依據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》《中華人民共和國(guó)證券法》和《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》等有關(guān)法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，依照《上海證券交易所證券發(fā)行與承銷(xiāo)規(guī)則適用指引第1號(hào)——證券上市公告書(shū)內(nèi)容與格式》編寫(xiě)成的，致力于給投資者表明我們公司首次公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)售的相關(guān)情況。

（二）證監(jiān)會(huì)允許登記注冊(cè)的確定以及具體內(nèi)容

2023年3月30日，證監(jiān)會(huì)公布證監(jiān)批準(zhǔn)〔2023〕731號(hào)文，允許上海市新相微電子技術(shù)有限責(zé)任公司首次公開(kāi)發(fā)行股票（下稱(chēng)“本次發(fā)行”）的商標(biāo)注冊(cè)申請(qǐng)。詳情如下：

“一、允許貴公司首次公開(kāi)發(fā)行股票的商標(biāo)注冊(cè)申請(qǐng)。

二、你公司本次發(fā)行新股必須嚴(yán)格按照申報(bào)上海交易所的招股書(shū)和發(fā)售包銷(xiāo)方案落地。

三、本審批自允許申請(qǐng)注冊(cè)之日起12個(gè)月合理。

四、自允許申請(qǐng)注冊(cè)之日起止此次新股發(fā)行結(jié)束之前，貴公司如出現(xiàn)重大事情，應(yīng)及時(shí)上報(bào)上海交易所并按照有關(guān)規(guī)定解決?！?/p>

（三）上海交易所允許股票發(fā)行的決策以及具體內(nèi)容

我們公司股票發(fā)行早已上海交易所《關(guān)于上海新相微電子股份有限公司人民幣普通股股票科創(chuàng)板上市交易的通知》（上海交易所自律監(jiān)管認(rèn)定書(shū)〔2023〕114號(hào)文）準(zhǔn)許，上海交易所允許我們公司上海證券交易所新三板轉(zhuǎn)板買(mǎi)賣(mài)，我們公司A股總股本為45,952.9412億港元（每股面值1.00元），在其中6,837.4221億港元于2023年6月1日起掛牌交易，證券簡(jiǎn)稱(chēng)為“新相微”，證券代碼為“688593”。

二、股票發(fā)行有關(guān)信息

（一）上市地點(diǎn)及上市板塊：上海交易所科創(chuàng)板上市

（二）上市日期：2023年6月1日

（三）股票簡(jiǎn)稱(chēng)：新相微；擴(kuò)位通稱(chēng)：新相微

（四）股票號(hào)：688593

（五）本次發(fā)行后總市值：459,529,412股

（六）本次發(fā)行的股票數(shù)：91,905,883股

（七）此次上市無(wú)商品流通限定及鎖定安排的股票數(shù)：68,374,221股

（八）此次發(fā)售的是商品流通限定或限購(gòu)布置的股票數(shù)：391,155,191股

（九）戰(zhàn)略投資在首次公開(kāi)發(fā)行股票中獲取配股的股票數(shù)：18,381,176股，在其中，我國(guó)中金財(cái)富證劵有限責(zé)任公司（參加投股的承銷(xiāo)商（主承銷(xiāo)商）有關(guān)分公司）獲配股票數(shù)為3,676,235股，占首次公開(kāi)發(fā)行股票總數(shù)比例為4.00%；發(fā)行人的高管人員及骨干員工參加此次戰(zhàn)略配售成立的專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃金投新相微電子技術(shù)1號(hào)職工參加科創(chuàng)板上市戰(zhàn)略配售集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（下稱(chēng)“專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃”）獲配股票數(shù)為8,895,348股，占首次公開(kāi)發(fā)行股票總數(shù)比例為9.68%；與外國(guó)投資者生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具備戰(zhàn)略伙伴關(guān)系而長(zhǎng)期合作愿景的大企業(yè)或者其下屬單位合肥晶合集成電路芯片有限責(zé)任公司獲配股票數(shù)為4,149,709股，占首次公開(kāi)發(fā)行股票總數(shù)比例為4.52%；與外國(guó)投資者生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具備戰(zhàn)略伙伴關(guān)系而長(zhǎng)期合作愿景的大企業(yè)或者其下屬單位北京市電機(jī)控制產(chǎn)業(yè)基金有限責(zé)任公司獲配股票數(shù)為1,659,884股，占首次公開(kāi)發(fā)行股票總數(shù)比例為1.81%

（十）發(fā)售前公司股東持有股份的商品流通限定及時(shí)限：參照本上市公告書(shū)之“第八節(jié)關(guān)鍵承諾事項(xiàng)”

（十一）發(fā)售前公司股東對(duì)持有股權(quán)自行鎖定的服務(wù)承諾：參照本上市公告書(shū)之“第八節(jié)關(guān)鍵承諾事項(xiàng)”

（十二）此次發(fā)售股份的別的限購(gòu)分配：

1、本次發(fā)行的股票里，網(wǎng)上發(fā)行的個(gè)股無(wú)商品流通限定及限售期分配，自此次公開(kāi)發(fā)行個(gè)股上海證券交易所發(fā)售之日起就可以商品流通。

2、此次網(wǎng)下發(fā)行部分為占比限購(gòu)方法，網(wǎng)下投資者理應(yīng)服務(wù)承諾配售對(duì)象最后獲配股票數(shù)的10%（向上取整測(cè)算）的限售期限為自外國(guó)投資者首次公開(kāi)發(fā)行股票并發(fā)售之日起6月，即每一個(gè)配售對(duì)象獲配的股票里，90%的股權(quán)無(wú)限售期，自此次發(fā)行新股在上交所上市買(mǎi)賣(mài)之日起就可以商品流通；10%的股權(quán)限售期為6月。線下無(wú)鎖定期一部分最后發(fā)行新股數(shù)量達(dá)到46,317,221股，線下有鎖定期一部分最后發(fā)行新股數(shù)量達(dá)到5,150,486股。

3、我國(guó)中金財(cái)富證劵有限責(zé)任公司配股獲配個(gè)股的限售期為24月，發(fā)行人的高管人員及骨干員工參加此次戰(zhàn)略配售成立的專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃獲配個(gè)股的限售期為12三個(gè)月，限售期自此次公開(kāi)發(fā)行個(gè)股上海證券交易所發(fā)售之日起算起。

（十三）個(gè)股登記機(jī)構(gòu)：中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司

（十四）發(fā)售承銷(xiāo)商：中國(guó)國(guó)際金融有限責(zé)任公司

三、外國(guó)投資者挑選的實(shí)際上市標(biāo)準(zhǔn)

我們公司合乎然后選擇可用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2.1.2條第（一）款上市標(biāo)準(zhǔn)：預(yù)計(jì)市值不少于rmb10億人民幣，最近幾年純利潤(rùn)均大于零且總計(jì)純利潤(rùn)不少于rmb5,000萬(wàn)余元，或是預(yù)計(jì)市值不少于rmb10億人民幣，最近一年純利潤(rùn)大于零且主營(yíng)業(yè)務(wù)收入不少于rmb1億人民幣。

本次發(fā)行價(jià)格是11.18元/股，本次發(fā)行后我們公司股權(quán)數(shù)量為45,952.9412億港元，上市時(shí)總市值約金額為51.38億人民幣，我們公司2022年度經(jīng)審計(jì)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為42,700.44萬(wàn)余元，2022年度經(jīng)審計(jì)的純利潤(rùn)為10,827.55萬(wàn)余元。本企業(yè)市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)分析合乎上市規(guī)則規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。

第三節(jié)外國(guó)投資者、公司股東和控股股東狀況

一、外國(guó)投資者基本概況

中文名字：上海市新相微電子技術(shù)有限責(zé)任公司

英文名字：ShanghaiNewVisionMicroelectronicsCo.,Ltd.

本次發(fā)行前注冊(cè)資金：rmb36,762.3529萬(wàn)余元

法人代表：PeterHongXiao（肖宏）

公司注冊(cè)地址：上海市徐匯區(qū)桂平路680號(hào)31幢7樓

辦公地點(diǎn)：上海市徐匯區(qū)桂平路680號(hào)31幢7樓

業(yè)務(wù)范圍：集成電路、集成電路芯片設(shè)計(jì)與服務(wù)，集成電路板及商品銷(xiāo)售，集成電路芯片領(lǐng)域的科研開(kāi)發(fā)、技術(shù)服務(wù)、專(zhuān)利技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)咨詢(xún)，集成電路制造，電子設(shè)備、光電器件市場(chǎng)銷(xiāo)售。（除依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目外，憑運(yùn)營(yíng)營(yíng)業(yè)執(zhí)照依規(guī)獨(dú)立許可項(xiàng)目）。

主營(yíng)：公司主要業(yè)務(wù)專(zhuān)注于顯示芯片的開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)方案與銷(xiāo)售，致力于為客戶提供完整的顯示芯片整體解決方案。企業(yè)的顯示芯片選用Fabless的生產(chǎn)方式，將產(chǎn)品生產(chǎn)、封裝形式和驗(yàn)證階段各自授權(quán)委托芯片加工商和芯片封測(cè)生產(chǎn)商進(jìn)行。企業(yè)產(chǎn)品主要分整合型顯示芯片、分離出來(lái)型表明驅(qū)動(dòng)芯片、顯示器電源芯片，覆蓋各終端設(shè)備應(yīng)用領(lǐng)域超大尺寸顯示板，兼容現(xiàn)階段熱門(mén)的TFT-LCD和AMOLED光電技術(shù)；整合型顯示芯片廣泛用于以智能穿戴設(shè)備手機(jī)為代表移動(dòng)終端和工控設(shè)備表明，分離出來(lái)型表明驅(qū)動(dòng)芯片、顯示器電源芯片主要運(yùn)用于平板、IT顯示系統(tǒng)和電視及光電顯示行業(yè)。

行業(yè)類(lèi)別：C39電子計(jì)算機(jī)、通信和別的電子產(chǎn)品加工制造業(yè)

聯(lián)系方式：021-51097181

發(fā)傳真：021-64954065

電子郵件：office@newvisionu.com

董事長(zhǎng)助理：陳秀華

二、大股東、控股股東基本概況

（一）基本概況

外國(guó)投資者無(wú)大股東，控股股東為PeterHongXiao（肖宏）。2022年10月，PeterHongXiao（肖宏）與周劍簽定《一致行動(dòng)協(xié)議》，彼此確定并認(rèn)同PeterHongXiao（肖宏）為發(fā)行人的控股股東，確定在一致行動(dòng)時(shí)間內(nèi)周劍以及操縱股東履行集結(jié)權(quán)、投票權(quán)、提名權(quán)、提案權(quán)等有關(guān)股東權(quán)益時(shí)，應(yīng)沒(méi)有理由與PeterHongXiao（肖宏）的法律行為保持一致，不可能做出任意與PeterHongXiao（肖宏）相反的意思表明并和PeterHongXiao（肖宏）保持一致行為。

本次發(fā)行前，PeterHongXiao（肖宏）根據(jù)NewVision（BVI）間接控制外國(guó)投資者20.85%的股權(quán)；根據(jù)XiaoInternational間接控制外國(guó)投資者6.55%的股權(quán)；根據(jù)上海市曌驛間接控制外國(guó)投資者3.88%的股權(quán)；根據(jù)上海市俱驛間接控制外國(guó)投資者2.34%的股權(quán)；根據(jù)一致行動(dòng)人周劍操縱的北京駟驛間接控制外國(guó)投資者3.61%的股份，總計(jì)間接控制外國(guó)投資者37.23%的股權(quán)。除此之外，最近幾年內(nèi)，外國(guó)投資者半數(shù)以上執(zhí)行董事都由NewVision（BVI）委任或候選人，且自外國(guó)投資者開(kāi)設(shè)至今PeterHongXiao（肖宏）一直為發(fā)行人的老總、法人代表，最近幾年內(nèi)一直出任外國(guó)投資者經(jīng)理。因而，PeterHongXiao（肖宏）為發(fā)行人的控股股東，且最近幾年未發(fā)生變化。

PeterHongXiao（肖宏）老先生，1967年11月生，外國(guó)籍，上海復(fù)旦大學(xué)學(xué)土、國(guó)外加州伯克利大學(xué)理論物理專(zhuān)碩、國(guó)外加州伯克利大學(xué)電氣專(zhuān)業(yè)與電子信息科學(xué)專(zhuān)業(yè)博士。1994年9月至1998年8月，出任InternationalBusinessMachinesCorporationT.J.WatsonResearchCenter研究者；1998年8月至1999年12月，出任美企ICMediaCorp.技術(shù)總監(jiān)；2000年1月到2004年12月，出任UltraChipINC.（現(xiàn)是晶宏半導(dǎo)體材料有限責(zé)任公司）美國(guó)與中國(guó)區(qū)總裁；2005年3月迄今出任外國(guó)投資者老總、法人代表。

（二）此次上市前外國(guó)投資者與大股東、控股股東的公司股權(quán)結(jié)構(gòu)控制關(guān)系圖

注：PeterHongXiao（肖宏）出任上海市俱驛的執(zhí)行事務(wù)合伙人，并任上海市曌驛執(zhí)行事務(wù)合伙人曌鑫微的執(zhí)行事務(wù)合伙人。2022年10月，PeterHongXiao（肖宏）和上海駟驛的執(zhí)行事務(wù)合伙人周劍簽定《一致行動(dòng)協(xié)議》，可以控制上海市駟驛持有外國(guó)投資者股權(quán)相對(duì)應(yīng)的投票權(quán)。

三、執(zhí)行董事、公司監(jiān)事、高管人員基本概況及持倉(cāng)狀況

（一）整體執(zhí)行董事、公司監(jiān)事、高管人員

截止到本上市公告書(shū)簽定日，董事、公司監(jiān)事、高管人員在本次發(fā)行前立即及間接性總計(jì)持有公司股份的情況如下：

注1：之上間接性股票數(shù)系依據(jù)外國(guó)投資者公司股權(quán)結(jié)構(gòu)透過(guò)測(cè)算，持股數(shù)以?xún)|港元為部門(mén)進(jìn)行四舍五入

（二）別的關(guān)鍵專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員

注1：之上間接性股票數(shù)系依據(jù)外國(guó)投資者公司股權(quán)結(jié)構(gòu)透過(guò)測(cè)算，持股數(shù)以?xún)|港元為部門(mén)進(jìn)行四舍五入

注2：其他關(guān)鍵專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員PeterHongXiao（肖宏）、周劍實(shí)際持倉(cāng)狀況詳細(xì)這節(jié)之“執(zhí)行董事、公司監(jiān)事、高管人員基本概況及持倉(cāng)狀況”之“（一）整體執(zhí)行董事、公司監(jiān)事、高管人員”

四、外國(guó)投資者已建立或開(kāi)展的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃以及相關(guān)分配

（一）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的相關(guān)情況

截止到本上市公告書(shū)簽定之日，發(fā)行人的員工持股平臺(tái)為上海曌驛、上海市駟驛、上海市俱驛與上海駟苑。上海市曌驛、上海市駟驛、上海市俱驛為發(fā)行人的立即員工持股平臺(tái)，各自擁有外國(guó)投資者3.88%、3.61%和2.34%的股權(quán)；上海市駟苑為發(fā)行人的間接性員工持股平臺(tái)，各自擁有上海市曌驛與上海駟驛19.41%和17.96%的市場(chǎng)份額。詳情如下：

1、上海市曌驛

截止到2022年12月31日，上海市曌驛的人員配備情況如下：

上海市曌驛的普通合伙人為曌鑫微，其主要情況如下：

2、上海市駟驛

截止到2022年12月31日，上海市駟驛的人員配備情況如下：

3、上海市俱驛

截止到2022年12月31日，上海市俱驛的人員配備情況如下：

4、上海市駟苑

截止到2022年12月31日，上海市駟苑的人員配備情況如下：

(下轉(zhuǎn)C2版）