證券日報新聞記者 劉筱攸 張艷芬

做為中國第一家獲準(zhǔn)養(yǎng)老理財示范點(diǎn)資質(zhì)的合資企業(yè)理財公司，貝萊德建信投資理財開張將兩年以上了。截止到4月末，貝萊德建信投資理財開張迄今共發(fā)售逾30只商品，管理規(guī)模已經(jīng)超過100億人民幣，產(chǎn)品貨架不但兼顧利益與固定收益，理財規(guī)劃也呈現(xiàn)出多資產(chǎn)和多策略的特征。

這一家合資企業(yè)理財公司在創(chuàng)立之際，就面對了中國資管計劃凈值化轉(zhuǎn)型發(fā)展弄出一系列新政的監(jiān)管環(huán)境，并經(jīng)歷過股、債連殺導(dǎo)致資產(chǎn)價格顯著起伏的大環(huán)境。背負(fù)著貝萊德在世界領(lǐng)先的投資組合管理以及風(fēng)險管控工作經(jīng)驗的貝萊德建信投資理財，是怎樣因勢而變，把自己產(chǎn)品和我國監(jiān)管機(jī)制、市場情況、投資人喜好等保證緊密結(jié)合的？近日，貝萊德建信投資理財經(jīng)理范華接納證券日報記者專訪，暢談人生了一個中看法。

“以正合，以奇勝”——范華用《孫子兵法·兵勢篇》中的這話來描述貝萊德建信理財發(fā)展戰(zhàn)略，“正”即精確切合中國客戶需求，“奇”也表示靈活運(yùn)用本身個性化的資源優(yōu)勢。

敢想敢干：

弘揚(yáng)總公司資源優(yōu)勢

復(fù)盤總結(jié)貝萊德建信理財“簡歷”，“敢想敢干”則是獨(dú)特標(biāo)識——第一家以權(quán)益類投資理財做為先發(fā)新產(chǎn)品的合資企業(yè)理財公司、發(fā)售我國第一款十年期養(yǎng)老理財示范點(diǎn)商品、合資企業(yè)理財公司中率先提出QDII美金密閉式等。

2021年9月，貝萊德建信投資理財挑選阿依蓮權(quán)益產(chǎn)品開啟中國新征程，發(fā)售了首只商品“貝盈A股機(jī)遇與挑戰(zhàn)私銀特享權(quán)益類投資理財產(chǎn)品”。這也是那時候中國合資企業(yè)理財公司公開發(fā)行的首個權(quán)益類投資理財產(chǎn)品，也是唯一一只安全風(fēng)險為R5的投資理財產(chǎn)品。

“純利益、高危、長期限”，這里邊任一要素都會提升新產(chǎn)品的募資難度系數(shù)，更不要說三個要素與此同時聚集。但是，這一商品終究還是以24.64億的募出資額，創(chuàng)下那時理財公司公開發(fā)行的權(quán)益產(chǎn)品的規(guī)模最大的,并維持迄今。

首個商品承載著母公司的資源優(yōu)勢。范華詳細(xì)介紹，本產(chǎn)品使用的是專業(yè)化積極股票投資策略，這正是貝萊德公司的旗艦級投資建議。

自此，貝萊德建信投資理財先后加設(shè)養(yǎng)老服務(wù)、固定收益和美金QDII商品去滿足低風(fēng)險客戶群的需求。2022年4月，貝萊德建信投資理財推出了我國首個十年期養(yǎng)老理財示范點(diǎn)商品“貝放心2032養(yǎng)老理財產(chǎn)品1期（密閉式）”，彌補(bǔ)了長期性養(yǎng)老理財產(chǎn)品銷售市場的空白。

從銷售業(yè)績看，截止到2023年4月末，“貝放心2032養(yǎng)老理財產(chǎn)品1期（密閉式）”自出版至今完成年化收益5.24%，在整個銷售市場共51只養(yǎng)老理財示范點(diǎn)商品中位居暫居第一。

因勢而變：

產(chǎn)品系列擴(kuò)充內(nèi)在機(jī)理

在推出了利益和養(yǎng)老產(chǎn)品以后，貝萊德建信投資理財將第三站定在固定收益比賽場，于2022年7月發(fā)售其第一款固收類產(chǎn)品——“貝裕個人信用優(yōu)選”系列產(chǎn)品。

“在推出了權(quán)益產(chǎn)品和長期限的養(yǎng)老理財示范點(diǎn)產(chǎn)品的時候，大家也注意到，在中國的理財市場，用戶對高危和長久性新產(chǎn)品的接受程度比較有限?！狈度A表明，為了滿足投資理財客戶需求，企業(yè)上線了融入中國用戶需求的保守型商品。目前為止，這一款固收類產(chǎn)品早已推出了20兩期，經(jīng)營規(guī)模持續(xù)擴(kuò)充。

伴隨著利益、養(yǎng)老服務(wù)、固收產(chǎn)品家譜圖及時，貝萊德建信理財管理規(guī)模也躍上了100億人民幣階梯，范華將這一界定為“小里程碑式”。

事實上，貝萊德建信理財“因勢而變”，步履不停。在中國銀行存款利息持續(xù)下降、定存利率降入“2%時期”的大環(huán)境下，許多顧客轉(zhuǎn)為因美國加息而回報率更高美元存款。貝萊德建信投資理財敏銳地捕捉到了這一市場轉(zhuǎn)變，并充分借助其國外區(qū)位優(yōu)勢，推出了“貝遠(yuǎn)美金QDII固收類”R1級投資理財產(chǎn)品。中國理財網(wǎng)資料顯示，截止到5月22日，該主打產(chǎn)品總共推出了6期，現(xiàn)階段均取得正收益。

范華還表示，有關(guān)產(chǎn)品系列擴(kuò)充，貝萊德建信投資理財有兩種方案正在推進(jìn)：一是已經(jīng)進(jìn)行有關(guān)前期準(zhǔn)備工作，方案適度發(fā)布個人養(yǎng)老投資理財產(chǎn)品；二是伴隨著股市展現(xiàn)出很強(qiáng)的誘惑力，貝萊德建信投資理財將力薦 “固定收益+”的多財產(chǎn)策略產(chǎn)品，滿足用戶對絕對收益型產(chǎn)品需求。

“我希望參考國外完善的養(yǎng)老產(chǎn)品投資建議，推出一款標(biāo)底標(biāo)準(zhǔn)、總體相對性穩(wěn)定、以尋求商品長期性穩(wěn)定升值為主要目的投資理財產(chǎn)品?！狈度A說。

投研一體化：

秉持分散配備核心理念

借助投身的文化整合工作團(tuán)隊系統(tǒng)軟件部署，貝萊德建信投資理財將貝萊德在全球范圍內(nèi)的理財經(jīng)驗和中國真實情況做到了極致緊密結(jié)合。

在談及實際實踐探索時，范華用《孫子兵法·兵勢篇》中的“以正合，以奇勝”來提煉出貝萊德建信投資理財已經(jīng)踐行的差異化經(jīng)營途徑。“正”即精確鑒別中國顧客喜好，例如為切合人們對保守型產(chǎn)品需求，企業(yè)推出了低變動的絕對收益類產(chǎn)品；“奇”則指企業(yè)靈活運(yùn)用本身的海外資源優(yōu)勢，發(fā)售配備國外資產(chǎn)、高風(fēng)險高回報財產(chǎn)、另類資產(chǎn)的商品。

對于企業(yè)的運(yùn)營體制，范華告知證券日報新聞記者，貝萊德建信投資理財在行研團(tuán)隊設(shè)置上更側(cè)重于投研一體化，這一點(diǎn)與中資企業(yè)理財公司各有不同。據(jù)范華詳細(xì)介紹，貝萊德建信理財行研精英團(tuán)隊主要分多財產(chǎn)、固定收益、股票和極具特色三大塊，不設(shè)置獨(dú)立的基本面研究精英團(tuán)隊。相關(guān)負(fù)責(zé)人會承擔(dān)資本管理涉及到的一系列科學(xué)研究，例如資產(chǎn)類別科學(xué)研究、管理員聘用科學(xué)研究、信用研究等，或直接對市場分析師的投入進(jìn)行分析適用。

在理財規(guī)劃上，范華著重強(qiáng)調(diào)了現(xiàn)在企業(yè)的投入團(tuán)隊對產(chǎn)品凈值減倉控制，一定要通過分散配備去完成，是指通過組成的極致分散來減少個券的市場集中度，進(jìn)而避開一些個券風(fēng)險。與此同時，充分考慮債券的風(fēng)險開放式、年利率開放式、個人信用開放式等連動轉(zhuǎn)變，來提升債權(quán)投資組合風(fēng)險與收益。