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又一巨頭宣布：下線！
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繼多家基金公司和銀行下線基金凈值實(shí)時估算功能后，第三方基金代銷巨頭也紛紛跟進(jìn)。
近日，騰訊理財通官宣，將暫停部分基金的盤中凈值實(shí)時估算展示服務(wù)。螞蟻基金、天天基金等頭部互聯(lián)網(wǎng)代銷平臺上，也已經(jīng)下線了部分基金的凈值實(shí)時估算功能，而近期已有雪球、盈米基金等相關(guān)功能也已下線。
多位業(yè)內(nèi)人士表示，基金凈值實(shí)時估算功能的下線有利于保障投資者利益，引導(dǎo)理性投資。未來基金公司應(yīng)該更關(guān)注提升投顧服務(wù)能力，通過多種形式的投教活動，引導(dǎo)投資者樹立長期投資的理念，并促進(jìn)基金行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。
下線部分基金凈值實(shí)時估算功能
騰訊理財通、螞蟻、天天跟進(jìn)
7月21日，騰訊理財通發(fā)布《關(guān)于暫停部分基金盤中凈值實(shí)時估算服務(wù)的公告》，表示為進(jìn)一步優(yōu)化基金產(chǎn)品展示，提升服務(wù)體驗(yàn)，理財通將于7月21日晚間暫停部分基金的盤中凈值實(shí)時估算展示服務(wù)。
據(jù)編輯查詢，目前騰訊理財通平臺僅有指數(shù)型基金還有基金凈值的實(shí)時估算功能，其它類型的產(chǎn)品均已下線該功能。
螞蟻基金方面，目前也已下線了大部分基金產(chǎn)品的凈值實(shí)時估算功能，目前僅有部分指數(shù)型產(chǎn)品還保留該功能。
天天基金平臺上，同樣除指數(shù)、ETF、指數(shù)聯(lián)接產(chǎn)品目前還有凈值估算功能外，其余產(chǎn)品均已下線該功能。
至此，第三方獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)的凈值實(shí)時估算功能，除了在指數(shù)型基金保留外，各大巨頭對該項(xiàng)功能已經(jīng)紛紛下線。
引導(dǎo)投資者理性投資
助推基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展
為了給投資者決策提供參考，多家基金銷售平臺此前陸續(xù)上線了基金凈值的估算服務(wù)。所謂“凈值估算”，字面理解即對基金凈值的估算值。在估算方法上，主要是通過基金定期報告中的歷史持倉，再結(jié)合實(shí)時股票行情模擬出來的凈值估算結(jié)果。
但自從基金凈值估算功能上線以來，業(yè)內(nèi)對于其合規(guī)性和準(zhǔn)確性等一直存在較大的爭議。
北京一公募人士直言，目前第三方銷售平臺凈值估算參考的持倉信息均來自于基金的定期報告，由于這些報告披露時間相對滯后，基金凈值的估算也具有一定的時滯性和片面性；另一方面，由于不同平臺使用的模型和算法不同，基金凈值估算也存在一定的差異，這些都給投資者造成了困擾，甚至誤導(dǎo)投資者。
在網(wǎng)絡(luò)平臺上，也確實(shí)有不少投資者曾留言，對不同平臺的不同凈值估算結(jié)果表示困惑。同時，有的基金在季報之后做了調(diào)倉，導(dǎo)致實(shí)際凈值和凈值估值存在較大差距，甚至讓部分投資者產(chǎn)生了“凈值被偷吃”的誤解。
在今年6月，監(jiān)管層曾下發(fā)的一份通知提到，在日常監(jiān)管關(guān)注到，受市場波動等因素影響，盤中估值會嚴(yán)重偏離實(shí)際凈值，存在投資者投訴風(fēng)險。上述通知要求，基金公司、第三方銷售機(jī)構(gòu)等基金銷售渠道，在直銷和代銷平臺下線基金凈值估算功能。同時要求，在下架過程中，應(yīng)切實(shí)做好投資者安撫和解釋工作，向投資者說明盤中估值不準(zhǔn)確，亦無實(shí)際意義，取得投資者理解，避免引發(fā)投訴風(fēng)險。
此后，多家銀行、基金公司、第三方基金代銷機(jī)構(gòu)等陸續(xù)公告下線上述功能，基金凈值估算帶來的市場誤導(dǎo)的爭議，也終于塵埃落地。
針對基金凈值估算功能的下線，多位業(yè)內(nèi)人士表示，此舉有利于保障投資者利益，引導(dǎo)理性投資，并促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
滬上一代銷平臺負(fù)責(zé)人認(rèn)為，公募基金采用“未知價”的原則，初衷是為了保護(hù)投資者利益，引導(dǎo)長期投資，避免可能的套利或短期交易等行為。而凈值估算功能作為一個工具，對專業(yè)投資者來說，確實(shí)可以提供分析依據(jù)和為投資決策做參考，比如可用來觀察基金經(jīng)理是否存在風(fēng)格漂移等。
但該負(fù)責(zé)人也表示，對于普通投資者來說，凈值估算功能很容易讓他們對基金的漲跌幅形成預(yù)期，如果實(shí)際凈值漲了皆大歡喜，跌了往往怨聲載道，進(jìn)而遷怒到基金經(jīng)理身上，而一旦估值與實(shí)際凈值產(chǎn)生誤差，無論漲跌，都容易引起一些投資者不理性的加倉或減倉行為。
“事實(shí)上，一只基金的投資價值，不能只看單日凈值漲跌，或者只憑估算的凈值就進(jìn)行短線操作。”該負(fù)責(zé)人表示，目前市場上的基金估算模型，大多無法實(shí)時反映基金經(jīng)理的倉位調(diào)整、投資標(biāo)的變化等因素，因此下線基金估值功能，將更有利于投資者綜合考量各個影響因素，作出更加理性的投資決定。
“盡管有的平臺已經(jīng)在功能頁面提醒了凈值估算僅供參考，但還是會對投資者的投資產(chǎn)生一定的影響?！鼻笆霰本┕既耸恳仓毖裕饍糁倒乐倒δ芸赡軙`導(dǎo)投資者短期投資決策，助推追漲殺跌，而頻繁申購和贖回，這不僅影響基金經(jīng)理的產(chǎn)品管理和運(yùn)作，也很難幫助投資者獲取穩(wěn)定的回報，因此，下線凈值估算功能是對投資者的保護(hù)。
至于該功能下線后，對基金公司是否會產(chǎn)生影響，該公募人士表示，對于部分基金銷售平臺來說，會少了一個賣點(diǎn)，但同時也讓行業(yè)更加規(guī)范；從投資上看，該功能對于基金產(chǎn)品投資運(yùn)作沒有影響。
“凈值實(shí)時估算服務(wù)下線后，未來基金公司應(yīng)該更關(guān)注提升投顧服務(wù)能力，通過多形式的投教活動，引導(dǎo)投資者樹立長期投資的理念?！痹摴既耸糠Q。
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